Фигуры технического анализа — это графические модели на графике. Они помогают оценить, вырастет цена или упадет. Разбираемся, как работают инструменты технического анализа, как инвесторам использовать их в трейдинге.
Что такое фигуры технического анализа на графике
Технический анализ — это метод оценки активов, основанный на изучении ценового графика. Логика анализа проста: котировки отражают все, что происходит на рынке, а поведение участников торгов часто повторяется. Значит, если научиться читать график, можно оценивать вероятное движение стоимости акций или других инструментов.
Фигуры в трейдинге — один из инструментов анализа. Они формируются на графике, когда инвесторы одинаково реагируют на стереотипные рыночные ситуации. Со временем эти реакции превращаются в узнаваемые паттерны или модели.
- Графические фигуры — шаблонные движения цены или паттерны, которые складываются прямо на графике. Трейдер видит их без каких-либо расчетов.
- Японские свечи — формат биржевых графиков, который читается через соотношение тела и теней. О том, как читать свечные паттерны, мы рассказывали ранее.
- Индикаторы — математические формулы на основе котировок. Они накладываются на график дополнительно.
Как читать график: поддержка, сопротивление и трендовая линия
Фигуры графического анализа нужно рассматривать в контексте происходящего на инвестиционном рынке. Чтобы правильно интерпретировать любую модель, нужно использовать базовые инструменты: уровни поддержки и сопротивления, движение цены, трендовую линию.
Зоны поддержки и сопротивления
Поддержка — зона, ниже которой цене сложно опуститься, сопротивление — зона, выше которой сложно подняться. Они формируются на основе поведения участников рынка. Вместе зоны образуют диапазон, в пределах которого акции торгуются за определенный период.
При этом котировка акций может выйти за пределы диапазона, но вернуться обратно. Если же новая котировка бумаг закрепляется на биржевом графике, случается пробой.
Трендовая линия и направление движения цены
Тренд — это общее направление, в котором движется котировка актива. Восходящий тренд выглядит на графике как последовательность все более высоких максимумов и минимумов. В нисходящем тренде максимумы и минимумы последовательно снижаются. Боковой рынок или флэт означает, что котировки колеблются между уровнями поддержки и сопротивления.
Трендовая линия отражает, как менялась цена актива за выбранный период, и помогает оценить направление движения рынка. Пока котировка держится выше линии, тренд считается действующим.
Почему участники рынка верят графическим моделям
Участники рынка склонны действовать предсказуемо, с оглядкой на других инвесторов. У привычных вершин цены актива трейдеры фиксируют прибыль, поэтому там формируется уровень сопротивления. После глубокой коррекции подешевевшие акции откупают — на графике это превращается в линию поддержки. У круглых отметок размещают стопы. Так формируются узнаваемые фигуры: двойные вершины, флаги, треугольники, голова, плечи.
Отдельный вклад вносят крупные игроки, их еще называют китами. Фонд или банк не может открыть большую позицию одной заявкой — рынок сдвинется против него, из-за чего средняя стоимость входа окажется невыгодной. Приходится растягивать покупки или продажи во времени, удерживая цену в диапазоне — то есть начинать фазу накопления или распределения. Например, тихо скупать активы истощенных инвесторов или устраивать распродажу бумаг перед прогнозируемым падением.
Графические фигуры не гарантируют успешного закрытия позиции. Анализ фигур позволяет выбрать наиболее вероятный сценарий поведения участников рынка, но не исключает неожиданных поворотов.
Фигуры продолжения тренда
Виды фигур в трейдинге принято делить на два класса: одни указывают на продолжение тренда, другие — на его разворот. Фигуры продолжения тренда появляются, когда котировка движется в определенном направлении, затем замедляется, какое-то время топчется на месте. Если после паузы котировка продолжает двигаться в том же направлении, паттерн считается подтвержденным.
Флаг
Флаг — одна из самых узнаваемых фигур на графике в трейдинге. Она формируется в два этапа. Сначала цена резко движется вверх или вниз — это «древко» флага. Затем рост или падение приостанавливается: при восходящем тренде котировка движется немного вниз, при нисходящем — немного вверх. Так формируется «полотно» флага.
Вымпел
Вымпел — еще одна фигура продолжения тренда. Фигура появляется после сильного импульса котировки вверх или вниз. После такого рывка рынок будто берет паузу: цена начинает колебаться в узком диапазоне, где максимумы снижаются, а минимумы подрастают. На графике это выглядит как маленький треугольник, зажатый между двумя сходящимися линиями. Предшествующий импульс образует «древко» вымпела.
Прямоугольник
Прямоугольник — фигура, в которой цена движется в горизонтальном коридоре между двумя параллельными линиями: уровнем поддержки снизу и уровнем сопротивления сверху. Покупатели и продавцы примерно равны по силам — как только цена подходит к верхней границе, продавцы возвращают ее назад, у нижней границы в игру вступают покупатели. Так может повторяться несколько раз, пока одна из сторон не перевесит. Тогда котировка пробивает границу, уходит в сторону пробоя, обычно на расстояние, равное высоте самого прямоугольника.
Треугольные модели: восходящая, нисходящая и симметричная
Треугольник появляется, когда силы покупателей и продавцов приходят к равновесию. Во время формирования фигуры трейдеры ждут момента пробоя.
Восходящий треугольник
Это фигура продолжения тренда, чаще всего растущего. Верхняя граница треугольника — горизонтальная линия сопротивления, нижняя — восходящая линия, которая соединяет растущие минимумы.
Допустим, стоимость акций компании несколько раз подходит к отметке 100 рублей, но каждый раз откатывается. Активы продает крупный игрок — фонд, который хочет закрыть большую позицию. Если он продаст все акции одной заявкой, то обвалит рынок и потеряет часть прибыли. Поэтому фонд дробит объем — распродает акции частями по 100 рублей. Покупатели тоже готовы брать бумаги дороже. В какой-то момент заявки продавца заканчиваются, инвесторы выкупают остатки, а цена на оставшиеся на рынке активы резко растет.
Нисходящий треугольник
Такой треугольник обычно формируется в падающем тренде и указывает на его продолжение. Его нижняя граница — горизонтальная линия поддержки, верхняя — нисходящая, по снижающимся максимумам.
На уровне поддержки стоит крупный покупатель: он хочет купить большое количество бумаг компании, но не сразу, иначе разгонит цену и переплатит. Поэтому клиент ставит заявки на покупку по частям — например, чтобы одна акция стоила 50 рублей. Пока акций достаточно, котировка держится, но отскоки вверх становятся слабее: сначала цена поднимается до 60 рублей, потом только до 57, затем до 54. В итоге клиент добирает нужный объем, новых крупных заявок за те же деньги не остается — стоимость оставшихся в руках продавцов активов падает.
Симметричный треугольник
Обе границы фигуры наклонные: верхняя идет вниз, нижняя — вверх, они сходятся в одной точке. Ни покупатели, ни продавцы не доминируют — максимумы снижаются, минимумы растут, диапазон сжимается с обеих сторон. Это фигура неопределенности: заранее неясно, как изменится тренд. Симметричный треугольник считают нейтральным — сигналом становится сам пробой, в какую бы сторону он ни случился. Чаще всего цена продолжает движение в сторону предшествующего тренда, но полагаться на это как на правило не стоит.
Клин
Клин похож на треугольник — у него тоже две сходящиеся линии, диапазон внутри фигуры сужается. Но есть ключевое отличие: у треугольника линии наклонены в разные стороны (или одна из них горизонтальная), а у клина обе границы идут вверх или вниз. Одна линия наклонена сильнее другой, поэтому они постепенно сходятся. Котировка акций движется в каком-то направлении, но движение выдыхается.
Клинья бывают двух видов — восходящий и нисходящий. В восходящем клине обе линии фигуры идут вверх: кажется, что акция дорожает. Но это сигнал ослабления тренда: покупатели уже выдыхаются, фигура часто заканчивается разворотом вниз. При нисходящем клине обе линии идут вниз: цена формально падает, но падение замедляется. Спустя недолгое время котировка активов обычно разворачивается вверх.
Чашка с ручкой
Фигуру описал американский инвестор Уильям О'Нил в книге «Как делать деньги на фондовом рынке». Выглядит она именно так, как называется: на графике появляется округлое дно, похожее на чашку, а справа от него — небольшой короткий откат, похожий на ручку.
Сначала котировка растет, потом уходит в коррекцию — плавно снижается, какое-то время держится у дна, так же плавно возвращается к прежним максимумам. Получается мягкая округлая дуга без резких провалов — чашка. Когда котировка подходит к верхней границе, она упирается в уровень прежних максимумов и откатывается еще раз — но уже ненадолго. Это ручка: короткая пауза, в которой часть трейдеров фиксирует прибыль. После ручки цена пробивает верхнюю границу, продолжает расти.
Чашка с ручкой — фигура продолжения восходящего тренда. Округлое дно говорит о том, что продавцы постепенно выдохлись, а покупатели так же постепенно вернулись на рынок.
Фигуры смены тренда: ключевые разворотные модели
Рано или поздно любой тренд заканчивается. В такие моменты на графике появляются фигуры разворота, которые подсказывают, что прежнее движение исчерпало себя, рынок трейдинга готовится пойти в другую сторону. Ориентируясь на эти модели, можно вовремя зафиксировать прибыль по старой позиции или присмотреться к сделке в новом направлении тренда.
Голова и плечи
Это одна из самых известных фигур, обозначающих смену тренда. Она появляется в конце восходящего тренда и состоит из трех вершин — локального максимума цены (головы) и двух пиков чуть ниже (плеч). О том, что фигура сформировалась, будет говорить то, что цена не может закрепиться выше второго плеча.
Перевернутая голова и плечи — зеркальная фигура, которая формируется в конце нисходящего тренда и сигнализирует о развороте вверх.
Двойная вершина и двойное дно
Это разворотные фигуры, которые обозначают неудачные попытки рынка прорвать важный уровень. Двойная вершина формируется на растущем рынке у уровня сопротивления, двойное дно — на падающем у уровня поддержки.
Двойная вершина по форме напоминает букву М. Актив дорожает, упирается в сопротивление, откатывается. Потом снова идет вверх, доходит примерно до той же отметки — опять разворачивается, не сумев ее пробить. Две неудачные попытки подряд показывают, что сил у покупателей больше нет, из-за чего тренд меняется на нисходящий.
Двойное дно — зеркальная фигура, похожая на букву W. Цена падает, отскакивает от поддержки, потом снова опускается к тому же уровню — второй раз пробить его вниз не получается. Продавцы выдыхаются, инициативу перехватывают покупатели, тренд разворачивается вверх.
Тройная вершина и тройное дно
Логика та же, что у двойных фигур, только попыток пробить уровень уже не две, а три. Разворот тренда после тройной фигуры считается более надежным. Но такие модели формируются реже — рынку нужно больше времени, чтобы трижды подойти к одному уровню.
Ромб (алмаз)
Фигура выглядит как ромб или ограненный алмаз — четыре линии, которые сначала расходятся, а потом сходятся в одной точке. Паттерн сигнализирует о борьбе между покупателями и продавцами перед сменой тренда.
Ромб часто появляется на вершине восходящего тренда, когда цена вначале пробивает уровень сопротивления, но затем падает ниже уровня поддержки. На фоне высокой неопределенности объем торгов возрастает. О том, что фигура сформировалась, будут говорить резкое снижение волатильности в правой части паттерна и последующий пробой границы, подтверждающий победу одной из сторон.
Свечные и баровые паттерны
Если фигуры — это большие конструкции, которые строятся неделями или месяцами, то свечные и баровые паттерны — микросигналы трендов. Они подсказывают, что происходит на рынке прямо сейчас.
Чтобы читать такие паттерны, достаточно понимать, как устроена одна свеча. У каждой свечи есть цена открытия и цена закрытия, между ними находится тело. Если котировка закрытия выше, чем открытия, свеча считается бычьей и закрашивается светлым цветом. Если закрытие ниже, это медвежья свеча. Ее закрашивают темным — чаще красным или черным. По цвету сразу видно, кто добился успеха за нужный торговый период (таймфрейм) — покупатели или продавцы.
Пин-бар
Пин-бар — одиночная свеча с маленьким телом и длинной тенью с одной стороны. По форме она напоминает булавку или длинный нос — название свечи происходит от имени сказочного героя-обманщика Пиноккио.
Форма свечи показывает, что в течение определенного времени котировка пыталась активно двигаться в одном направлении, но встретила мощный отпор и к концу торгового периода вернулась обратно. Если длинная тень направлена вверх, это медвежий пин-бар: покупатели попытались поднять цену выше, но продавцы перехватили инициативу и вернули ее вниз. Если длинная тень направлена вниз, перед вами бычий пин-бар: продавцы продавили цену, но покупатели ее откупили.
Поглощение
Поглощение — это паттерн из двух соседних свечей, в котором вторая свеча полностью перекрывает тело первой.
Бычье поглощение появляется в конце нисходящего движения. Сначала идет небольшая медвежья свеча, а следом — крупная бычья, тело которой перекрывает тело предыдущей сверху и снизу. Это значит, что покупатели не просто остановили падение, а полностью перебили усилия продавцов за одну свечу. Сигнал — возможный разворот вверх.
Медвежье поглощение — зеркальная ситуация в конце восходящего движения. Сначала появляется маленькая бычья свеча, а за ней крупная медвежья, которая целиком перекрывает ее тело. Продавцы одним движением отыграли все, что покупатели сделали до этого. Сигнал — возможный разворот вниз.
Внутренний бар
Внутренний бар — это паттерн из двух свечей, в котором вторая свеча полностью помещается внутри первой. То есть ее максимум ниже максимума предыдущей свечи, а минимум — выше минимума предыдущей.
Первая крупная свеча показывает сильное движение, а вторая — паузу, которую берет рынок, так как ни покупатели, ни продавцы не могут продавить цену дальше. По сути, это тот же треугольник, только состоящий из двух свечей вместо множества. После такой паузы обычно следует резкое движение в одну из сторон.
Три вороны
Три вороны — паттерн из трех подряд идущих медвежьих свечей. Они примерно одного размера, каждая следующая открывается внутри тела предыдущей и закрывается ниже ее минимума. На графике это выглядит как ровная лесенка вниз.
Паттерн появляется на вершине восходящего движения и сигнализирует о развороте вниз — продавцы уверенно перехватили инициативу, а покупатели не могут даже на короткое время отбить цену наверх. Чем длиннее тела свечей и чем короче их верхние тени, тем ярче сигнал.
Есть и зеркальный паттерн — три белых солдата. Это три бычьи свечи примерно одинакового размера, каждая открывается внутри тела предыдущей и закрывается выше ее максимума. Паттерн появляется на дне нисходящего движения, сигнализирует о развороте вверх: покупатели уверенно забирают рынок, продавцы не могут им помешать.
Роль объема при подтверждении фигур
Объем — это количество сделок с активом за определенный период. На графике показатель находится снизу в виде столбиков под каждой свечой: чем выше столбик, тем больше сделок. Объем также показывает, стоит ли за движением котировок реальный интерес рынка — стоит ли реагировать на предполагаемый тренд. У трейдеров есть несколько базовых правил.
- Пробой должен совпадать с повышенным объемом сделок. Когда котировка выходит за границу фигуры, объем должен быть заметно выше обычного. Это знак, что в сделке участвуют крупные игроки. Если участники не спешат приобретать или продавать активы, скорее всего, это ложный сигнал на смену тренда: стоимость вернется к прежним значениям.
- В момент формирования фигуры сделок меньше. Крупные игроки ждут отмены или продолжения тренда и не торопятся совершать сделку. Поэтому резкий всплеск посреди фигуры — повод насторожиться. Возможно, один из трейдеров знает от своих источников, куда пойдет пробой, и выстраивает стратегию. А может быть, крупный игрок хочет спровоцировать других трейдеров на преждевременный вход и заработать на их ошибке. В любом случае всплеск сделок ломает привычную логику фигуры: это сигнал не торопиться с принятием решений.
- Разворотные фигуры подтверждаются всплеском объема в ключевых точках. Например, на двойной вершине цена дважды подходит к уровню и затем откатывается. Сам разворот случается, когда котировка пробивает минимум между двумя верхушками. Если в момент пробоя объем сделок резко вырастает, значит, продавцы реагируют, разворот тренда настоящий. Если объем сделок вырос незначительно, котировка может вернуться обратно.
При торговле ликвидными активами крупному игроку сложно обмануть рынок: чтобы развернуть тренд, придется потратить значительные средства. К тому же, это будет заметно по объему сделок. А вот при торговле малоликвидными акциями несколько крупных заявок могут изобразить на графике почти любую фигуру. Поэтому трейдеры смотрят на объем сделок: он показывает, это массовый тренд или усилия одного-двух игроков.
Технический анализ полезен как начинающим, так и опытным инвесторам — он помогает принимать более взвешенные инвестиционные решения, лучше понимать логику рынка.
Важно помнить, что ни одна фигура не дает стопроцентного результата. Графические фигуры — это инструмент вероятностной оценки, который работает только в связке с теоретическими знаниями, рыночным контекстом и грамотным управлением риском. Чтобы применять теорию на практике и отслеживать формирование фигур в реальном времени, можно открыть брокерский счет на сайте «Цифра брокер».
Ответы на частые вопросы о фигурах технического анализа
Что понимать под техническим анализом
Технический анализ — это метод оценки активов на основе биржевого графика. Трейдеры изучают историю движения цены, чтобы предугадать ее вероятное направление в будущем.
Для чего инвестору и трейдеру использовать теханализ
Технический анализ помогает выбрать момент для входа в сделку и выхода из нее. Инвесторы используют его, чтобы понять, когда котировка находится у значимого уровня, а трейдеры — чтобы находить точки входа на основе фигур и сигналов графика.
Какие модели считаются базовыми и самыми распространенными
К базовым графическим фигурам относятся голова и плечи, двойная вершина и двойное дно, флаг, вымпел, треугольник. Среди свечных паттернов чаще всего встречаются пин-бар, поглощение, внутренний бар.
