Фондовый рынок открыт для широкого круга инвесторов, розничных, институциональных, опытных и только начинающих знакомиться с портфельными инвестициями. Физлица относятся к самой многочисленной группе инвесторов и могут совершать операции на фондовом рынке даже без опыта в биржевой торговле. Такие инвесторы относятся к категории неквалифицированных. Им разрешена торговля на фондовом рынке, но доступны далеко не все финансовые инструменты. Недоступны инвестиционные продукты, относящиеся к рискованным — потенциально высокоприбыльные, но имеющие повышенные риски. Между тем статус квалифицированного инвестора позволяет совершать операции со всеми финансовыми инструментами на бирже. В статье рассмотрим, что даёт статус квалифицированного инвестора и как его получить.
Кто такой квалифицированный инвестор
Квалифицированный инвестор — это физическое лицо или организация, которым позволено торговать высоко рискованными финансовыми инструментами, не подлежащими регистрации в регулирующих органах. Для получения такого статуса необходимо выполнить одно из нескольких требований, относящихся к величине дохода, совокупного имущества, размера активов, образования и предыдущего опыта.
В России определение квалифицированного инвестора закреплено Федеральным законом от 06.12.2007 №334-ФЗ «О внесении изменений в Федеральный закон «Об инвестиционных фондах» и отдельные законодательные акты Российской Федерации». В дальнейшем правовая база постепенно дорабатывалась, в результате начиная с 2020 года, инвесторы стали официально делиться на квалифицированных и неквалифицированных.
Основным отличием (и преимуществом) квалифицированных инвесторов перед неквалифицированными является открытый для них доступ к более широкому кругу финансовых инструментов.
Преимущества статуса квалифицированного инвестора
Квалифицированные инвесторы могут совершать операции в том числе со структурными облигациями, с привлечением заёмных средств брокера, с производными инструментами (опционами и фьючерсами), структурными нотами, еврооблигациями, иностранными ценными бумагами, депозитарными расписками и др.
Финансовые инструменты доступные инвесторам в зависимости от их квалификации
|
Неквалифицированные инвесторы |
Неквалифицированные инвесторы после прохождения тестирования |
Квалифицированные инвесторы |
|
|
|
Например, в компании «Цифра брокер» профессиональным клиентам, имеющим статус квалифицированного инвестора, предоставляются специальные инвестиционные продукты: валютные облигации, фиксированный доход в валюте, форварды на ценные бумаги.
Что нужно, чтобы стать квалифицированным инвестором
Критерии получения статуса квалифицированного инвестора для частных и юридических лиц различаются.
Требования для физических лиц
Частное лицо может получить статус квалифицированного инвестора, если выполнит любое из перечисленных ниже условия, утверждённых Банком России. Это новые требования ЦБ РФ, которые начинают действовать с 1 января 2026.
- Общая стоимость ценных бумаг и/или обязательств по производным финансовым инструментам в портфеле на сумму не менее 24 млн рублей.
- Есть опыт работы — не менее двух лет в организациях, обладающих статусом квалифицированного инвестора. Или пяти лет в других компаниях, совершающих операции с ценными бумагами и/или производными инструментами на организованном фондовом рынке.
- Не реже десяти раз в квартал за последние 12 месяцев заключал сделки с ценными бумагами или производными инструментами на фондовом рынке. А совокупный оборот по таким операциям составил не менее 6 млн р.
- Лицу принадлежат активы стоимостью не менее 24 млн рублей. К приемлемым активам относятся средства на банковских счетах и вкладах, активы на обезличенных металлических счетах (ОМС), ценные бумаги.
- Имеет профильное образование, которое подтверждается наличием квалификационного аттестата специалиста фондового рынка. Или аттестатом аудитора, страхового актуария, сертификатами Chartered Financial Analyst (CFA), Certified International Investment Analyst (CIIA) или Financial Risk Manager (FRM).
- Средний размер дохода за 2 года составляет не менее 20 млн р. в год, но если есть профильное образование — не менее 6 млн р. При этом в расчёт не включаются доходы, полученные от продажи недвижимости.
Требования для юридических лиц
Перечень организаций, которые автоматически относятся к категории квалифицированных инвесторов по роду деятельности:
- инвестиционные и управляющие компании;
- коммерческие банки;
- страховые компании;
- инвестиционные фонды и негосударственные пенсионные фонды;
- Банк России;
- Внешэкономбанк;
- Агентство по страхованию вкладов (АСВ);
- другие определённые законодательством лица.
В остальных случаях получить статус квалифицированного инвестора юридическое лицо может, если выполнит любое из перечисленных ниже требований.
- Величина собственного капитала составляет не менее 200 млн рублей.
- Совершало сделки на фондовом рынке с ценными бумагами и/или производными инструментами последние 12 месяцев не реже пяти раз в квартал. А оборот по таким сделкам составил не менее 50 млн рублей.
- Выручка организации или стоимость принадлежащих ей активов за последний отчётный период составляют не менее 2 млрд рублей.
Как получить статус квалифицированного инвестора
Для получения статуса квалифицированного инвестора нужно обратиться к своему брокеру, где открыт брокерский счёт.
У разных брокеров процедура может отличаться, хотя общие требования похожие: инвестор предоставляет подтверждающие документы, на основании которых брокер после рассмотрения ходатайства присваивает ему квалификацию. Или отказывает в присвоении статуса, если была предоставлена недостоверная информация и/или документы не соответствуют установленным требованиям.
Подать ходатайство, как правило, можно онлайн через электронные каналы коммуникации, например, через личный кабинет на сайте или в мобильном приложении брокера.
Для получения статуса инвестору необходимо предоставить следующие документы.
- Заверенную копию трудовой книжки, откуда следует, что работодатель ходатайствующего является квалифицированным инвестором. Может также понадобиться копия лицензии работодателя.
- Заверенные копии дипломов о высшем и/или профильном образовании, квалификационных аттестатов (CFA, CIIA, FRM).
- Банковские выписки и/или другие документы, подтверждающие наличие достаточных активов: на вкладах, накопительных или расчётных счетах, ценных бумаг на счетах ДЕПО, других финансовых инструментов под управлением доверительного управляющего, требования к банку о выплате денежного эквивалента драгоценного металла.
- Брокерские отчёты по операциям с ценными бумагами и/или другими финансовыми активами за последние IV квартала.
Все документы в отношении величины принадлежащих инвестору активов должны быть датированы на день раньше даты заявления на получение статуса квалифицированного инвестора.
Заявление обычно можно подать удалённо в электронной форме, хотя в редких случаях брокеры могут потребовать физического присутствия. Общий список документов у разных брокеров похож. Однако детальный перечень может незначительно различаться. Список документов и условия лучше уточнять у своего брокера.
Можно ли потерять статус квалифицированного инвестора
Инвестор может потерять статус квалифицированного, если выяснится (и будет доказано), что он был получен обманным путём, например, через предоставление заведомо ложных данных.
А также статус квалифицированного инвестора отзывается на основании персонального заявления или в результате изменившихся обстоятельств, приведших к несоответствию требованиям квалифицированного статуса. Инвесторы обязаны уведомить брокера о возникновении таких обстоятельств.
Получение статуса квалифицированного инвестора даёт возможность рассчитывать на более высокие доходы. Но вместе с этим растут риски. Понять, готовы ли вы к подаче заявки на получение статуса квала, помогут в инвестиционной компании «Цифра брокер».
