Что такое инвестиции

Инвестиции – это вложения в активы с целью получения дохода от владения, например, в результате повышения их стоимости с течением времени. Инвестиции связаны с затратами ресурсов (времени, усилий, денег или иных активов) в расчете на будущую отдачу в большем размере по сравнению с первоначальными вложениями. Другими словами, инвесторы приобретают активы, рассчитывая на то, что эти актив принесут им доход в будущем или будут проданы с прибылью по более высокой цене.

В более широком смысле инвестициями можно признать любые действия, направленные на получение (или увеличение) дохода в будущем. Например, дополнительное образование позволяет обогатить знания и повысить квалификацию. Потраченные (инвестированные) на обучение время и деньги позволяют претендовать на более высокий доход в будущем.

Виды инвестиций

Инвестиции разделяются на реальные и финансовые. Под реальными инвестициями понимаются вложения компании и/или учредителей бизнеса в средства производства и/или другие активы для создания нового или расширения действующего предприятия с целью получения прибыли.

1. Реальные инвестиции могут выражаться в покупке или замене оборудования, модернизации производственных процессов, строительстве новых производственных мощностей, приобретении (поглощении) других (конкурирующих) компаний на рынке. К реальным инвестициям относится также приобретение нематериальных активов (патентов, авторских прав и пр.).
   
   

2. Финансовые инвестиции представляют собой вложения инвесторов в финансовые активы. Это могут быть прямые или портфельные инвестиции. В первом случае инвестор вкладывает деньги в развитие компании через приобретение существенной доли в капитале (как правило не менее 10%), что дает ему право участвовать в управлении компанией. Разновидностью прямых инвестиций являются прямые иностранные инвестиции, когда инвестор приобретает 10% и более в капитале компании в другой стране. По своей сути прямые инвестиции являются долгосрочными, когда деньги вкладываются на пять лет и более.
   
   

3. Портфельные инвестиции тоже предполагают приобретение инвестором ценных бумаг (акций и/или облигаций), но в таком количестве, которое не дает права влиять на оперативное управление компанией. Кроме того, портфельные инвестиции могут быть как долгосрочными, так и среднесрочными (сроком на 1-5 лет) или краткосрочными (до одного года). К портфельным можно отнести также инвестиции в альтернативные классы активов, такие как золото, хедж-фонды, фонды недвижимости, например.
   
   

4. Портфельные инвестиции подвержены определенным рискам, в том числе потери денег из-за дефолта эмитента (облигаций), изменения уровня процентных ставок с течением времени, рыночной волатильности, банкротства эмитента (как акций, так и облигаций), изменения макроэкономической среды, пересмотра регуляторных требований, инфраструктурному риску, потери ликвидности и другим.
   
   

К наименее рискованным можно отнести краткосрочные инвестиции в инструменты суверенного долга и депозиты сроком до одного года, но они предлагают и самую низкую, как правило, доходность. Сложнее предсказать результат среднесрочных и долгосрочных инвестиций, так как он будет зависеть от того, реализуются ли какие-либо из рисков в течение срока инвестирования. Поэтому среднесрочные и долгосрочные инвестиции предполагают более высокую доходность. Например, при прочих равных процентная ставка по длинным облигациям превышает ставку по коротким.

Тем не менее к краткосрочным, но все же рискованным вложениям относятся спекулятивные инвестиции, когда инвесторы пытаются извлечь выгоду от краткосрочных колебаний котировок на финансовых рынках, опираясь на собственное представление о рыночных трендах и будущей динамике котировок.

Основные инструменты для инвестирования

Вообще спектр всего, что можно назвать инвестициями достаточно обширен: ремонт квартиры или замену шин на автомобиле тоже можно рассматривать в качестве инвестиций, поскольку эти действия увеличивают будущую стоимость объектов. Тем не менее финансовые инвестиции чаще всего разделяются по видам в зависимости от активов или инструментов, в которые вкладываются инвесторы:

Банковские вклады и валюта

Многие рассматривают депозиты в банках и покупку валюты в качестве инвестиций, хотя на самом деле это не совсем корректно. Дело в том, что валюта (доллары или евро), а тем более наличная, сама по себе не генерирует дохода, что есть определяющее для инвестиций свойство. Курс валюты может повыситься за счет обесценивания или девальвации национальной валюты, но вряд ли можно рассматривать доход от обесценивания валюты в качестве прироста капитала. Поэтому покупка валюты помогает скорее защитить деньги от девальвации, но не получить инвестиционный доход.

Что касается банковских вкладов, то их тоже можно лишь отчасти отнести к инвестициям. В чистом виде можно говорить о том, что вклады являются инструментом для накоплений и сбережений. Вклады нельзя купить или продать или переуступить третьим лицам. Тем не менее к инструментам инвестирования можно смело отнести депозитные сертификаты и/или паи инвестиционных фондов денежного рынка, которые получают доход за счет размещения свободных денежных средств на депозитах и/или краткосрочных облигациях и кредитах и распределяют полученный доход между инвесторами.

Облигации/долговые ценные бумаги

Облигации подтверждают право инвестора на возмещение долга в установленные сроки и получение вознаграждения. Инвестиции в облигации требуют предварительных вложений, после чего инвестор может рассчитывать на периодические выплаты и погашение полной суммы долга по истечению срока обращения облигации. Организации и органы государственной власти выпускают облигации в целях привлечения капитала, а инвесторы покупают облигации, чтобы получить доход.

Периодические выплаты по облигациям в течение срока обращения называются купонными платежами. Обычно купонный платеж выражается в процентах от номинальной стоимости облигации и фиксирован на весь срок обращения облигации, хотя на рынке встречаются также облигации с плавающей купонной ставкой. Цены на облигации могут меняться в зависимости от общего уровня процентных ставок: облигация с доходностью 5% упадет в цене, если на рынке появятся возможности вложиться под 6%, например. И, наоборот, такая же облигация вырастет в цене, если общий уровень ставок упадет до 4%.

Акции/долевые ценные бумаги

Акции подтверждают право инвестора на долю в капитале государственной или частной компании. Владельцы акций могут рассчитывать на пропорциональную долю чистой прибыли компании (дивиденды). Кроме того, котировки акций могут повышаться по мере того, как компания становится все более успешной, и другие инвесторы стремятся приобрести ее акции. Таким образом, у инвесторов возникает возможность получить доход от прироста капитала.

Акции бывают двух типов – обыкновенные и привилегированные. В первом случае акции наделяют их владельца правом голоса в управлении компанией. Привилегированные акции лишены такого права, но наделяют их владельцев первоочередным правом на получение дивидендов.

Инвестиционные фонды (индексные, взаимные, прямых инвестиций)

Инвестиционные фонды избавляют инвесторов от выбора конкретного объекта инвестирования, будь то акции или облигации отдельно взятого эмитента, и предоставляют возможность инвестировать в пул активов, которые находятся на балансе фонда. Например, инвестор может быть ограничен в возможностях вложений в некоторые типы активов по причине минимального порога инвестиций или затрудняется с выбором между акциями разных компаний. В этом случае вместо того, чтобы отказываться от инвестиций или принимать решения самостоятельно, инвестор может приобрести паи фонда, который специализируется на инвестициях в интересующие инвестора активы.

Паевые фонды / фонды коллективных инвестиций

Паевые фонды находятся под активным управлением инвестиционных менеджеров. Управляющая компания на регулярной основе оценивает эффективность инвестиций и пересматривает структуру фонда в зависимости от изменившихся обстоятельств. Другая модель управления инвестиционными фондами – пассивная, обычно применяется в индексных фондах, распределение инвестиций в которых часто просто копирует структуру эталонного индекса без оглядки на какие-либо иные обстоятельства.

Прямые (венчурные) инвестиции

Отдельного внимания заслуживают фонды прямых (или венчурных) инвестиций. Венчурный капитал – разновидность финансирования, которое инвесторы представляют начинающим компаниям (стартапам) и небольшим предприятиям, обладающим долгосрочным потенциалом роста. Чаще всего венчурный капитал предоставляют состоятельные инвесторы, инвестиционные банки, другие крупные финансовые организации.

Недвижимость

Инвестиции в недвижимость представляют собой вложения в физические, осязаемые объекты, которые можно использовать. На земле можно строить, в офисных зданиях – работать, на складах можно хранить товар, а в жилой недвижимости – проживать. Инвестиции в недвижимость могут включать в себя приобретение объектов, их проектирование для конкретного использования или покупку готовых к эксплуатации объектов для сдачи в аренду.

Кроме того, инвестиции в недвижимость в некоторых случаях могут предусматривать определенные виды деятельности в целях получения дохода. Например, инвестор может вложиться в сельскохозяйственные угодья и получить доход от повышения стоимости земли со временем, но также и операционный доход от урожая на этих угодьях.

Сырьевые товары

К сырьевым товарам относят энергоносители, промышленные и драгоценные металлы, сельхозпродукцию. Сырьевые товары используются в качестве факторов производства и могут являться объектом инвестиций. В периоды экономического подъема компаниям требуется больше энергоносителей для производства дополнительного количества товаров и/или их транспортировки. Таким образом, цены на энергоносители подвержены колебаниям на фоне разных экономических циклов, что может принести инвесторам прибыль.

Криптовалюта

Разновидность цифровой валюты на основе блокчейна, используемая для совершения сделок и хранения цифровых ценностей. Криптовалютные компании могут выпускать цифровые монеты или токены, которые имеют определенную ценность и могут дорожать со временем. Кроме того, токены могут использоваться в определенных транзакциях, а с появлением криптовалют получило развитие децентрализованное финансирование – цифровая отрасль финансов, в которой пользователи могут предоставлять займы или альтернативное финансирование на определенных условиях.

Коллекционные предметы

Не самая распространенная форма инвестирования, которая заключается в приобретении и создании коллекций редких предметов в расчете на то, что они будут дорожать со временем. Концепция коллекционирования почти не отличается от других видов инвестиций, например, в акции. В обоих случаях инвесторы делают ставку на повышение ценности объекта инвестирования в будущем.

Инвестиционный портфель и его диверсификация

Инвестиционный портфель – это совокупность объектов инвестирования, которые инвестор приобрел, рассчитывая на будущий доход в виде процентов, дивидендов и/или за счет повышения курсовой стоимости. В широком смысле инвестиционный портфель предполагает пассивное владение финансовыми активами, что отличает портфельные инвестиции от прямых, которые предполагают участие в управлении объектом инвестирования.

Портфельные инвестиции можно разделить на две основные категории: стратегические и тактические. Стратегические инвестиции предполагают приобретение финансовых активов и их длительное хранение с целью получения фиксированного дохода (проценты, дивиденды) и/или прибыли от роста курсовой стоимости с течением времени. Тактические инвестиции предполагают краткосрочную торговлю финансовыми активами в целях извлечения прибыли от курсовой разницы.

Портфельным инвестициям сопутствуют определенные риски (потери капитала), которые тем выше, чем выше ожидаемый доход портфеля. В свою очередь, риски делятся на две категории – системные и специфические. Системные риски эндогенны по своей природе, и инвесторы вынуждены мириться с ними, тогда как специфические риски можно сократить, т. к. они относятся к отдельно взятому активу. Снизить специфический риск портфеля помогает диверсификация инвестиций, т. е. распределение инвестиций по разным классам активов, нескольким эмитентам и, возможно, регионам.

Наличие в портфеле облигаций нескольких эмитентов сокращает общий риск дефолта по обязательствам для портфеля. Составленный из акций и облигаций портфель снижает его общую волатильность, т. к. облигации в меньшей степени подвержены курсовым колебаниям по сравнению с акциями и генерируют стабильный и предсказуемый доход. Кроме того, в портфель можно включить некоррелируемые классы активов, золото, например, которое защищает портфель в периоды рыночных потрясений.

Как начать инвестировать? Советы для начинающих

Начинать следует с критической оценки персонального бюджета, чтобы убедиться в способности откладывать деньги на инвестиции. Составить план расходов и сопоставить его с доходами. Желательно, чтобы уже существовал т. н. неприкосновенный запас (резервный фонд) на случай непредвиденных жизненных обстоятельств. Убедившись в том, что доходная часть превышает расходную, можно задуматься об инвестициях в таких объемах, которые не приведут к ухудшению качества жизни и не помешают выполнению повседневных обязанностей.

Далее очень важно определиться с инвестиционными целями. Простое желание заработать не может являться такой целью, но формирование пенсионного капитала, накоплений для обучения ребенка или покупки жилья – могут быть инвестиционными целями. В зависимости от желаемых целей можно уже определить горизонт инвестирования и выбрать соответствующую стратегию.

Для пенсионного плана подойдет сбалансированный инвестиционный портфель в рамках долгосрочной стратегии. Этом случае можно придерживаться классического распределения 60 на 40 для диверсификации инвестиций, когда 60% вложений приходится на акции и 40% - на облигации. Тем не менее со временем (с приближением пенсионного возраста) рекомендуется сокращать долю в акциях и увеличивать пропорционально долю в облигациях. На основе аналогичного подхода инвестору предлагается вычитать из 100 свой фактический возраст, чтобы определить долю инвестиций в акции и/или другие рискованные активы.

С другой стороны, краткосрочные инвестиции (сроком до одного года), чтобы накопить на отпуск, например, не предполагают вложения в акции и долгосрочные облигации. Для таких инвестиций подойдут краткосрочные инструменты с фиксированной доходностью.

В любом случае инвестициям сопутствуют риски, в том числе потери капитала. Поэтому важно четко понимать собственную степень толерантности к рискам. Для того, чтобы сильно не переживать по поводу потенциальных рисков, можно ограничиться инвестициями только тех сумм, которые не страшно потерять (1) или изучить способы сокращения рисков (2).

Для того, чтобы понимать в какие инструменты (или объекты инвестирования) стоит вкладывать деньги, имеет смысл провести собственные небольшие исследования. Не нужно слишком полагаться на мнение сторонних аналитиков и/или советы и рекомендации брокеров, т. к. они могут не соответствовать персональным целям инвестора. Если целью инвестора является получение дохода от прироста капитала в рамках рискованных стратегий, то и выбирать нужно акции эмитентов с высокими темпами роста, желательно лидеров в своих отраслях.

Если есть возможность, то венчурные фонды, ориентированные на инвестиции в перспективные компании на ранних этапах их деятельности, могут оказаться неплохим выбором для прироста капитала в долгосрочной перспективе. Тем не менее в этом случае инвестор должен четко понимать, что такие инвестиции могут оставаться низко ликвидными или даже неликвидными на протяжении длительного времени, когда не будет возможности воспользоваться вложенным капиталом.

Налоговый режим тоже требует самой тщательной оценки. Для долгосрочных инвестиций, если инвестор уверен в том, что не будет изымать вложения три года и более, подойдут счета со специальным (льготным) налоговым режимом (индивидуальные инвестиционные счета — ИИС). Доход от инвестиционных операций с определенными ценными бумагами и активами на таких счетах может быть полностью или частично избавлен от налогов.

После того, как определена сумма, выделен капитал на инвестиции и составлен инвестиционный план (модельный портфель) можно изучить рынки, на которых обращаются интересующие инвестора активы. Обратить внимание следует на то, как защищены права и интересы инвесторов, условия хранения и учета имущественных прав на активы и вытекающие по ним обязательства. В конечном счете инвестору нужно выбрать брокера, обращая внимание на степень его надежности (на основе рейтингов, если таковые имеются) и условия обслуживания (на основе сравнения комиссионных и других сопутствующих расходов).

Теперь можно приступать к инвестированию, формированию и пополнению портфеля в рамках выбранной стратегии, которая тем не менее может со временем пересматриваться в зависимости от новых обстоятельств, будь то рыночных или персональных.

Инвестиции – это про будущее

Инвестиции — это вложение денег в настоящем в надежде получить большую сумму в будущем. Хотя этот план не всегда срабатывает со 100-процентной гарантией, и вложения могут также оказаться убыточными, инвестиции тем не менее являются основным способом создания капитала, накопления средств для крупных покупок или выхода на пенсию. В эпоху цифровых технологий появились простые, прозрачные и быстрые способы вложения денег в акции, облигации, недвижимость, сырьевые товары и современные альтернативные инвестиции. Глобальные рынки и инструменты разных классов и разной степени риска стали доступны на онлайн-платформах большинства брокеров за небольшие комиссионные, что открывает инвесторам широкую палитру возможностей для вложений, от низко рискованных до высокодоходных, которые в будущем могут принести ощутимые дивиденды благодаря выбору и следованию правильной стратегии и контролю за рисками.

Ответы на частые вопросы

Как инвестиции помогают защитить деньги от инфляции?

Инвестиции позволяют вашим деньгам расти быстрее, чем растут цены на товары и услуги, что помогает сохранить их покупательную способность. Вложения в акции, облигации, недвижимость и другие активы обычно приносят доход выше инфляции, особенно если выбирать компании с высокой прибыльностью или защитные активы, такие как золото и ОФЗ.

В каком возрасте рекомендуется начинать инвестировать?

Начинать можно уже с 14–18 лет под присмотром взрослых, а с 18 лет — самостоятельно. Чем раньше вы начнете, тем больше времени у вашего капитала для роста и накопления сложного процента.

Стоит ли инвестировать сейчас?

Да, сейчас инвестиции актуальны для защиты от инфляции и получения дохода, особенно если выбирать надежные активы и диверсифицировать портфель. Рынки в 2026 году предлагают возможности для роста, но важно учитывать риски и выбирать стратегию под свои цели.

Сколько нужно денег, чтобы начать инвестировать?

Минимальная сумма зависит от выбранного инструмента: в ПИФы и ETF можно вложить от 100–1000 рублей, в акции — от 50 тысяч рублей, в облигации — от 10 тысяч рублей. Для диверсифицированного портфеля рекомендуется около 100 тысяч рублей, но можно начать и с меньшей суммы.

Стоит ли инвестировать, если доход небольшой?

Да, даже с небольшим доходом можно инвестировать, особенно через фонды, ETF или микроинвестиции. Главное — выбрать инструменты с низким порогом входа и подходящей доходностью.

Куда выгодно инвестировать в 2026 году?

В 2026 году выгодно вкладывать: 

• акции инфраструктурных и сырьевых компаний, потребительского сектора и технологий.
• зелёные технологии, возобновляемую энергетику и агротехнологии.
• недвижимость в регионах с ростом экономической активности, цифровые метры, логистику и IT-парки.
• облигации (ОФЗ, корпоративные), драгоценные металлы, фонды денежного рынка.
  
  

Нужны ли специальные знания или образование для инвестирования?

Специальное образование не обязательно, но базовые знания финансовой грамотности, понимание рисков и умение выбирать активы очень важны. Многие инвестиционные платформы предлагают готовые портфели и обучающие материалы для новичков. Чтобы начать инвестировать на фондовой бирже и собирать свой портфель ценных бумаг, откройте брокерский счет в инвестиционной компании «Цифра брокер».