Инвестирование всегда связано с риском: рынок меняется быстро, не каждая сделка завершается успешно. Чтобы сохранять контроль и минимизировать возможные потери, используют специальные биржевые инструменты. Один из них — стоп-заявки. В этой статье разбираемся, что такое стоп-лосс и тейк-профит.
Что такое стоп-лосс и тейк-профит
Заявки на бирже часто называют ордерами. По сути, это приказ: «соверши сделку по таким-то условиям». Вы можете выставить несколько заявок сразу: часть — чтобы войти в сделку, часть — чтобы зафиксировать результат или ограничить риск.
Биржа рассматривает каждый ордер отдельно и исполняет его, когда выполняются нужные условия. Ниже рассказываем об основных заявках.
Как работает ордер Take-Profit
Тейк-профит — это заявка, которая автоматически закрывает вашу позицию, когда цена достигает заранее выбранного уровня. Вы заранее решаете, какой результат считаете достаточным, а затем поручаете системе управление сделкой без вашего участия.
Чаще всего тейк-профит используют, чтобы зафиксировать прибыль. Например, вы купили акции по 200 рублей, готовы продать их по 220. Вы выставляете тейк-профит: как только появляется встречная заявка по 220 рублей (то есть кто-то готов купить актив по этой цене), система закрывает сделку автоматически. Вам не нужно отслеживать график или ловить момент вручную: результат фиксируется сразу после достижения нужного уровня.
Тейк-профит помогает придерживаться торгового плана. Когда цена на активы растет, легко поддаться азарту и попытаться продать ценные бумаги как можно дороже. Но если рынок достаточно волатилен, прибыльная сделка может быстро превратиться в нулевую или убыточную. Автоматическая фиксация страхует начинающих инвесторов.
Тейк-профит также можно использовать для покупки или продажи актива по желаемой цене. Например, если актив стоит 500 рублей, а вы хотите купить его дешевле — можно поставить тейк-профит на покупку по 450. Сделка закроется, когда появится продавец, готовый передать вам бумаги. Тейк-профит остается активным, пока условия по стоимости не будут выполнены.
Как работает ордер Stop-Loss
Стоп-лосс — это заявка на бирже, которую ставят, чтобы ограничить убытки, если стоимость актива начинает снижаться. Вы заранее определяете минимальную стоимость, за которую продадите бумаги, если волатильность рынка сработает не в вашу пользу. Если цена действительно падает, система начинает следить за появлением встречных заявок — то есть тех, кто готов купить актив. Как только такая заявка появляется, стоп-лосс срабатывает автоматически.
|
Русскоязычные трейдеры называют убытки «лосями» — английское loss и русское «лось» звучат похоже. Отсюда возникло выражение «поймать лося» — закрыть сделку с убытком. Стоп-лосс нужен как раз для того, чтобы этот «лось» не вырос до размеров, которые выходят за рамки вашего плана. |
Логика работы простая. Допустим, вы купили акцию за 200 рублей, а теперь не хотите продавать ее меньше, чем за 180 рублей. Вы выставляете стоп-лосс на этой отметке. Если стоимость акций вашей компании падает, при этом появляется покупатель по 180 рублей, сделка закрывается — дальнейшее падение уже не влияет на размер убытка. Стоп-лосс не пытается угадать разворот рынка — он просто фиксирует результат там, где вы сами установили границу.
Стоп-лосс помогает инвестору избежать ситуации, когда падение цены застает врасплох. На практике трейдер не всегда может вовремя отреагировать: биржевой график меняется быстро, а эмоции мешают принять решение. Отложенная заявка удобнее — она выполняет поручение автоматически, как только цена на активы падает достаточно низко.
Другие виды стоп-ордеров
Помимо классического стоп-лосса есть два распространенных типа защитных заявок — Stop-Market и Stop-Limit. Оба работают автоматически, но по-разному реагируют на движение цены. Разница в том, как именно исполняется заявка после активации.
Stop-Market
Стоп-маркет — это один из способов исполнения заявки-стопа, при котором сделка происходит по рыночной цене. Его используют, когда нужно обязательно завершить сделку. Это отложенная заявка: вы выбираете уровень, при котором готовы продать актив. Как только цена касается этой отметки, система выставляет на биржу рыночную заявку. Затем актив продается по той цене, что есть в биржевом стакане: таблице, которая в реальном времени показывает лимитные заявки на покупку («биды») и продажу («аски») активов.
|
Допустим, вы купили акции по 200 рублей, а теперь хотите минимизировать потери, если бумаги подешевеют до 180 рублей. Поэтому вы ставите стоп-маркет на уровне 180. Как только появляется покупатель, стоп-ордер срабатывает, актив продается примерно за ту же сумму. Если биржевые графики меняются быстрее обычного, цена может быть несколько ниже, чем вы хотели — например 170–175 рублей. Стоп-маркет гарантирует только то, что сделка закроется. |
Такой вариант выбирают, когда важнее всего — выйти из сделки.
Stop-Limit
Стоп-лимит используют, когда важно контролировать минимальную цену продажи. Логика похожа: вы выбираете, за сколько хотите продать бумаги, дополнительно задаете лимит — минимальную стоимость актива.
|
Допустим, акция из вашего портфеля стоит 270 рублей. Вы готовы согласиться закрыть позицию, если цена опустится до 240. При этом вам важно продать бумаги не дешевле 230 рублей.
Тогда вы ставите стоп-лимит.
Как только акции падают до 240 рублей, стоп-ордер активируется. На биржу уходит лимитная заявка: продать за 230 рублей или дороже. Дальше возможны два сценария.
Стоп-лимит помогает контролировать цену, но не гарантирует, что позиция действительно закроется. |
Как правильно выставить стоп-лосс и тейк-профит
Единого метода здесь нет. Разные активы ведут себя по-разному, каждый инвестор выбирает свои ориентиры. Но есть несколько популярных подходов, которые помогают определить, куда ставить стоп-лосс и тейк-профит. Чаще всего ориентируются на уровни, где цена уже раньше останавливалась, или на волатильность — то, насколько быстро меняется рынок.
Что такое уровни поддержки и сопротивления
Уровни поддержки и сопротивления — это зоны, где раньше проходило много сделок и где участники рынка вели себя похоже из раза в раз.
Уровень поддержки — это область, ниже которой цена актива какое-то время не опускается. Там в прошлом находились покупатели, которые были готовы приобрести бумаги. В результате падение замедлялось, а затем часто сменялось ростом. Проще говоря, поддержка — это нижняя граница, где спрос становился достаточно сильным, чтобы остановить снижение стоимости.
Уровень сопротивления — это область, выше которой цена не может закрепиться. То есть, раньше на этом уровне было много желающих продать актив. При попытке роста цена упиралась в эту область, потому что продавцов становилось больше, чем покупателей. По завышенной стоимости акции не продавались, поэтому движение останавливалось.
Вот что важно знать об этих уровнях.
- Уровни показывают, в какой момент цена росла, встречалась с сопротивлением рынка, а когда падала. Если акция несколько раз дешевела, достигая определенного предела, велика вероятность, что она снова заденет «потолок» рынка.
- Такой исторический опыт помогает принимать решения: например купить актив, когда он подходит к «нижней границе» (поддержке), или продать — когда доберется до «верхней границы» (сопротивления). Тогда шансы заключить выгодную сделку выше.
- Знание уровней дает ориентиры для безопасности. Например, можно поставить тейк-профит чуть ниже уровня сопротивления, чтобы зафиксировать разумную прибыль с продажи акций.
Посмотреть уровни можно в любом биржевом терминале. На практике это выглядит так: вы открываете график актива, ищете места, где цена несколько раз разворачивалась в одном и том же диапазоне. Если актив много раз отскакивал примерно от 100 рублей, а рост часто останавливался в районе 120 рублей, эти области можно считать ориентировочными уровнями поддержки / сопротивления.
Важно помнить, что уровни — это не точные цифры, а примерные зоны. Рынок редко разворачивается в одной и той же точке, поэтому трейдеры смотрят на диапазон цен, а не на одну конкретную отметку.
Как использовать уровни для стоп-лосса и тейк-профита
Самый простой способ выбрать место для стоп-лосса и тейк-профита — ориентироваться на уровни.
Если вы открыли длинную позицию (долгосрочную сделку), логика обычно такая.
- Стоп-лосс ставят немного ниже уровня поддержки — так, чтобы обычное колебание цены не «задело» сделку раньше времени. Если акции продолжат дешеветь, стоп-приказ закроет позицию и ограничит убыток.
- Тейк-профит размещают в районе ближайшего уровня сопротивления — там, где рост уже замедлялся раньше и где движение может остановиться снова.
Этот подход помогает заранее определить разумные границы сделки.
Установка ордеров по волатильности и в процентах
Есть другие подходы к тому, как выставлять стоп-лосс и тейк-профит. Они не опираются на уровни поддержки или сопротивления, а берут условия рынка или комфортный для вас риск за основу.
Метод волатильности
Волатильность показывает, насколько активно меняется цена. У спокойных активов колебания небольшие, у волатильных — «прыжки» сильнее.
По этому методу стоп-лосс ставят не «где-то рядом» с текущей ценой, а чуть дальше того диапазона, в котором актив обычно колеблется в течение дня. У каждой бумаги есть свой характер: какие-то движутся плавно, какие-то делают резкие скачки. Если поставить стоп-лосс слишком близко, сделка может завершиться из-за обычного колебания на рынке.
Чтобы этого избежать, смотрят на то, как обычно ведет себя цена. Например, если актив в среднем меняется на 3 рубля вверх-вниз, логично поставить стоп-лосс дальше — скажем, на расстоянии 5–6 рублей от точки входа.
Такой подход помогает новичкам не переживать из-за каждого «рывка» графика и сделать стоп-уровень более реалистичным — с учетом того, как актив обычно движется в реальных условиях рынка.
Процентный метод
Этот способ особенно любят новички: потому что он не требует анализа графиков или понимания технических уровней. Вы просто заранее решаете, какой убыток для вас приемлем, и ставите стоп-лосс, исходя из этого значения.
Например, вы понимаете, что готовы потерять не больше 5% от суммы сделки. Это означает, что если акция стоит 100 рублей, стоп-лосс логично поставить на уровне около 95 рублей. Если цена опустится ниже — позиция закроется автоматически, убыток останется в рамках, которые вы сами определили.
Тейк-профит работает по той же логике, только в противоположную сторону. Если вы рассчитываете на рост в пределах 10–15%, можно выставить тейк-профит примерно на этих уровнях. Такой подход помогает заранее определить, где вы готовы закрыть сделку с прибылью, не пытаясь «поймать идеальный максимум».
Метод в процентах удобен тем, что:
- его легко применять даже без опыта в трейдинге;
- он задает четкие границы — вы знаете, сколько готовы потерять, сколько хотите заработать;
- он помогает не менять план под влиянием эмоций: решение принимается заранее, дальше работает автоматическая заявка.
Преимущества и недостатки использования стоп-заявок
Стоп-лосс и тейк-профит помогают заранее определить границы сделки. Но, как у любого инструмента, у них есть свои сильные и слабые стороны.
Преимущества
Защита капитала. Стоп-лосс ограничивает убытки автоматически. Даже если рынок ведет себя непредсказуемо или вы не успели вовремя посмотреть график, сделка закроется на ваших условиях. Это особенно важно для начинающих инвесторов, которые не привыкли реагировать на резкие скачки рынка.
Дисциплина и план. Стоп-заявки помогают придерживаться своей стратегии. Когда границы выставлены заранее, решение не меняется под влиянием эмоций — ни на резком падении, ни на резком росте. Это формирует здоровую привычку: сначала план, потом действие.
Автоматизация. Не нужно следить за рынком в режиме реального времени. Стоп-лосс и тейк-профит работают даже если вы не у компьютера: проверяют цену за вас, закрывают позицию при выполнении условий.
Недостатки
Возможное «проскальзывание» цены. На резких движениях рынок может проскочить нужный уровень. Тогда сделка закроется не точно по стопу, а по ближайшей доступной цене — иногда чуть хуже, чем ожидалось. Это нормальная биржевая механика, но о ней важно помнить.
Риск преждевременного выхода. Если стоп-лосс стоит слишком близко, его может «задеть» обычным рыночным шумом — случайным колебанием, которое не меняет общий тренд. Сделка закроется, а акции могут подорожать снова.
Иногда стоп-заявки мешают подстроиться под рынок. Цена меняется, появляется новая информация, а стоп-лосс и тейк-профит остаются на старых уровнях. Если их не пересматривать, можно случайно выйти из сделки слишком рано или, наоборот, пропустить движение, которое вы бы хотели отработать. Поэтому стопы полезно периодически корректировать — особенно когда рынок становится активнее или направление движения изменилось.
Последствия торговли без стоп-заявок
То, как пройдет сделка без стоп-лосса, очень трудно предсказать — позиция остается полностью открытой к любому движению рынка. Если цена на ваши активы быстро снижается, убыток может оказаться значительно больше, чем вам бы хотелось. Это особенно заметно на сделках по бумагам с высокой волатильностью или при торговле с кредитным плечом. В крайних случаях потери доходят до суммы, превышающей вложенный капитал: рынок просто не дает возможности закрыть сделку вовремя.
Без тейк-профита труднее зафиксировать результат, когда ваши акции растут. В итоге легко упустить как желаемый уровень прибыли, так и момент, когда позицию нужно закрыть, чтобы сохранить контроль над риском.
Стоп-лосс и тейк-профит помогают задать рамки сделки еще до ее открытия. С ними проще удерживать риск под контролем, придерживаться плана, не принимать решения на эмоциях. Эти инструменты не гарантируют идеальный результат, но делают торговлю более предсказуемой и структурированной — особенно если вы только начинаете разбираться в рынке.
А если вы еще не пробовали себя в трейдинге, первый шаг к успешной торговле — открыть брокерский счет на сайте «Цифра брокер».
