Собираясь покупать ценные бумаги инвестору на фондовой бирже, инвестору прежде надо выбрать брокера — компанию посредника, которая даёт клиенту доступ на финансовый рынок. В статье разберём, кто такой брокер, чем он занимается, как выбрать надёжную брокерскую компанию.
Кто такой брокер
Это компания, вступающая в качестве посредника между биржей ценных бумаг и инвестором. Биржи принимают поручения на исполнение сделок только от официальных биржевых участников, поэтому индивидуальные инвесторы или трейдеры для совершения сделок пользуются услугами членов бирж (брокеров). Они принимают к исполнению заявки инвесторов и трейдеров, получая за это вознаграждение в виде комиссионных.
Помимо исполнения клиентских поручений на сделки, брокеры могут предоставлять клиентам рыночную аналитику, предлагать инвестиционные планы, стратегии, оказывать информационную поддержку. Они также занимаются кросс-продажами финансовых продуктов, услуг, предлагая уникальные персонализированные решения в области управления капиталом для состоятельных клиентов.
Раньше доступ к фондовому рынку и услуги брокеров были доступны в основном для состоятельных клиентов. Сейчас брокерские онлайн-сервисы доступны широкому кругу инвесторов, а рост числа дисконтных брокеров позволяет широкому кругу частных инвесторов заключать сделки на фондовом рынке на доступных условиях.
Чем занимается брокер
Брокер выступает посредником в сделках между физическими лицами или компаниями на организованных рынках, где он лицензирован. В зависимости от природы рынка и торговой специфики, функции брокера может выполнять физическое лицо или компьютерная программа. Если операции на финансовых рынках можно автоматизировать, то сделки с недвижимостью, как правило, требуют более индивидуального подхода и физического присутствия.
Независимо от того, в какой области брокер оказывает услуги: страхование, кредитование, инвестиции или торговля недвижимостью, — ему необходимо получить от регулятора лицензию на оказание специфических услуг. На фондовом рынке ценных бумаг брокеры выступают посредником между продавцами и покупателями финансовых активов.
В России посреднические услуги на рынке ценных бумаг могут выполнять коммерческие банки, инвестиционные и брокерские компании. Перечень их функций включает, но не ограничивается:
-
открытие и сопровождение счетов ценных бумаг для учёта клиентских активов;
-
исполнение клиентских распоряжений на покупку или продажу ценных бумаг от имени и за счёт клиента;
-
учёт активов на счетах клиентов, составление отчётов о балансах, движении средств;
-
исполнение распоряжений на зачисление или списание средств клиентов на брокерских счетах;
-
функции налогового агента, которые предусматривают расчёт и удержание налогов с прибыли от операций с ценными бумагами.
Зачем сотрудничать с брокером
Независимо от статуса инвесторов, будь это юридическое или физическое лицо, они не могут заключать сделки на рынке ценных бумаг напрямую, если не являются профессиональными участниками рынка. Это вытекает из действующего российского законодательства, которое устанавливает определённые требования для профессиональных участников рынка (брокеров).
Сотрудничество с брокером необходимо для покупки или продажи ценных бумаг, учёта операций с ними и хранения, реализации прав инвесторов в отношении принадлежащих им ценных бумаг.
Можно ли обойтись без брокера
Некоторые категории ценных бумаг, к которым обычно относятся специфические суверенные облигации, например, федерального займа для населения, можно покупать или продавать через аккредитованные финансовые организации, не пользуясь услугами брокера. Но для доступа к широкому рынку и самостоятельной торговле без посредника придётся пройти аккредитацию, чтобы самому стать брокером, что сопряжено с определёнными юридическими и организационными действиями, требует существенных финансовых расходов.
Чтобы получить доступ к торгам, потребуется:
-
пройти аттестацию;
-
зарегистрировать юридическое лицо;
-
получить необходимые сертификаты;
-
получить лицензию регулятора;
-
стать членом биржи;
-
регулярно раскрывать финансовые показатели и существенные факты о компании.
Тогда можно будет избежать посредников в торговле на рынке ценных бумаг. Но стоит ли овчинка выделки — вопрос открытый. В общих случаях лучше потратить силы и средства на поиск надёжной брокерской компании, которая сможет предоставить качественный сервис за небольшие деньги.
Как выбрать надёжного брокера
К выбору брокера для операций на рынке ценных бумаг стоит отнестись с максимальной ответственностью. Важно знать, что в отношении активов на счетах брокера не распространяются положения о страховании депозитов, как для банковских вкладов. Поэтому от надёжности брокера зависит сохранность капитала и инвестиций.
Внимание надо уделять трём аспектам по степени их важности:
-
репутации брокера;
-
размеру комиссионных;
-
аналитическому сопровождению.
Из этих трёх параметров самый важный — репутация и надёжность брокера. По каким признакам это можно определить?
-
Компания должна иметь лицензию на брокерскую деятельность.
-
Её финансовые показатели должны отражать устойчивость. Размер важен, так как крупные финансовые организации бережно относятся к своей репутации.
Предпочтение следует отдавать брокерам с конкурентными комиссионными и выгодными условиями обслуживания.
Лицензия
В России деятельность брокеров регулируется законодательством, и все легальные брокеры действуют на основании лицензии Банка России. Таким образом, прежде чем открыть счёт у брокера, необходимо убедиться в наличии у него лицензии на брокерскую деятельность.
Кроме того, в процессе открытия счёта важно сопоставить данные брокера с данными в разрешительных документах и убедиться, что они совпадают. Это нужно сделать, чтобы не попасть в ловушку к мошенникам, которые могут создавать компании с похожими наименованиями для получения доступа к средствам неопытных инвесторов.
Избегать следует также тех брокеров, которые предлагают заключить соглашение с компанией, зарегистрированной за пределами России. Они не подлежат российской регуляции, и, в случае их недобросовестного поведения, инвестору может быть затруднительно или невозможно вернуть свои деньги, апеллируя к российским надзорным органам.
Финансовые показатели
Финансовые показатели брокера отражают степень его устойчивости. Компании регулярно раскрывают свою отчётность, из которой видно, как изменяется выручка от оказанных услуг, прибыль, количество клиентов. На основе финансовых показателей формируются рейтинги брокеров, которые помогают выявить крупнейших по объёму операций и количеству клиентов.
Кроме того, внимание следует обращать на показатели ликвидности и надёжности брокера, такие как отношение собственных средств к активам, отношение ликвидных активов к обязательствам и пр.
Репутация и надёжность
Если финансовые показатели относятся к количественным показателям устойчивости брокера, то к качественным можно отнести репутацию и надёжность. В этом контексте внимание нужно обращать на рейтинги, которые присваиваются брокерам рейтинговыми агентствами. Предпочтение следует отдавать брокерам с максимально высокими рейтингами, приближенными к категории A. Кроме того, биржевые площадки и Московская биржа, в частности, раскрывают данные в отношении активности брокеров, откуда можно сделать выводы относительно ведущих участников рынка. Внимания заслуживают данные по объёмам операций клиентов, количеству зарегистрированных и активных клиентов.
Стоимость обслуживания
Информация по тарифам и комиссиям брокеров обычно находится в открытом доступе для существующих и потенциальных клиентов. У разных брокеров тарифы отличаются, поэтому инвестору нужно определить, чьи тарифы подходят ему в наибольшей степени.
Чтобы ответить на этот вопрос, необходимо выбрать финансовые рынки, на которых инвестор собирается торговать. Это могут быть фондовый рынок, срочный, внебиржевой или все сразу.
К основным комиссионным сборам относятся:
-
расходы на обслуживание брокерского счёта;
-
плату за хранение ценных бумаг;
-
комиссионные за сделки;
-
расходы на списание/зачисление средств;
-
плата за использование заёмных средств брокера для операций на фондовом рынке.
Некоторые платежи могут быть обязательными и фиксированными, как, например, плата за хранение. Другие зависят от торговой активности инвестора и выражаются в процентах от оборота. В конечном счёте размер тарифов и комиссионных остаётся на усмотрение брокера, а некоторые комиссии могут вовсе отсутствовать.
Например, «Цифра брокер» предлагает тарифы, в рамках которых инвесторам доступно бесплатное открытие и обслуживание счёта, а комиссия взимается только за сделку (в размере 0,12% от суммы сделки по тарифу «Стандартный»).
Удобные приложения и сервис
Времена, когда торговля на рынке ценных бумаг проводилась по телефону, остались в далёком прошлом. Тогда для размещения заказов на покупку и/или продажу ценных бумаг клиентам требовалось позвонить брокеру. Сейчас брокеры предлагают клиентам торговые терминалы и/или программное обеспечение (торговые платформы), с помощью которых можно онлайн покупать и продавать ценные бумаги и другие активы. Удобство торговых терминалов и платформ, понятный интерфейс, их оперативность тоже важны в процессе выбора подходящего брокера.
Кроме того, многие брокеры предлагают мобильные приложения, с помощью которых клиенты могут проводить финансовые операции и следить за состоянием активов прямо на экране своих смартфонов.
Брокеры, которые могут предложить клиентам возможность торговать ценными бумагами и другими активами одновременно на онлайн-платформах и с помощью приложений для мобильных устройств обладают определёнными преимуществами перед остальными. Например, «Цифра брокер» для операций с ценными бумагами предлагает онлайн-платформу «Трейдернет», которая также доступна на мобильных устройствах.
Обучение
Аналитика и обучающие материалы позволяют инвесторам повышать собственную квалификацию и помогают лучше разбираться в фондовом рынке, взвешенно принимать инвестиционные решения.
Наличие обучающих материалов на сайте брокера — очевидный аргумент в его пользу. Это могут быть:
-
обучающие курсы;
-
блоги опытных экспертов своей отрасли;
-
тематические вебинары и/или видео с оценкой текущей ситуации на рынке и перспектив.
Как открыть брокерский счёт
Для того чтобы получить доступ к торгам на бирже, инвестору необходимо открыть брокерский счёт. Это несложная процедура, которая занимает не более 15 минут. В «Цифра брокер» для этого нужно заполнить заявление и предоставить анкетные данные на сайте компании или в мобильном приложении без необходимости физического присутствия в офисе. Хотя и в офисах «Цифра брокер» счета клиентам, конечно, тоже открываются.
В общих случаях требуется только заполнить анкету, приложить скан паспорта и подписать заявление с помощью СМС-сообщения, которое придёт на указанный в анкете телефонный номер. Проверка данных брокером редко занимает более часа. Клиент получит СМС и/или сообщение на электронную почту с уведомлением об открытии счёта. В редких случаях проверка занимает больше времени, что может увеличить срок рассмотрения заявления до двух дней.
Как перевести акции от одного брокера к другому?
Инвесторы могут иметь несколько счётов у разных брокеров. Передавать счета от одного брокера другому нет возможности, но между счетами можно переводить активы. Например, для того, чтобы перевести ценные бумаги в «Цифра брокер» от другого брокера необходимо.
-
Открыть/иметь у нас брокерский счёт.
-
Оформить у предыдущего брокера поручение на перевод.
-
Подать в «Цифра брокер» поручение на приём ценных бумаг.
Как диверсифицировать риски при работе с брокером
Каким бы надёжным ни выглядел брокер, нельзя полностью исключать риск его банкротства или отзыва лицензии. На брокерские счета не распространяется система страхования вкладов, поэтому инвесторам следует учитывать риск потери денег. Тем не менее у брокерского счёта есть определённые защитные свойства.
В отношении денег действительно возникает риск потери в случае банкротства посредника, то он не распространяется на ценные бумаги, которые учитываются на счетах инвесторов. В конечном счёте ценные бумаги хранятся не у брокера, а на счетах депо в центральном расчётном депозитарии.
Депозитарий располагает данными по владельцу и количеству ценных бумаг, поэтому активы в любом случае останутся закреплёнными за определённым человеком. Нужно лишь сохранять все отчёты брокера, заверенные по возможности печатью и подписью, где отражаются количество и наименование ценных бумаг в собственности инвестора.
Ответы на частые вопросы
Как получить лицензию биржевого брокера?
Существуют законодательные нормы, которые надо выполнить, чтобы стать биржевым брокером. К числу основных требований относятся следующие.
-
Наличие сотрудников, квалификация которых подтверждена соответствующими сертификатами (серии 1.0 ФСФР).
-
Минимальный размер капитала (не менее 10 млн рублей).
-
Членство в СРО и соблюдение стандартов организации.
-
Участие в торговых площадках.
-
Наличие торговой платформы.
Как торговать на бирже без брокера?
Закон не позволяет инвесторам самим торговать на фондовом рынке. Они могут заключать сделки только при посредничестве брокеров, которые действуют в соответствии с положениями закона о «Рынке ценных бумаг» и получили соответствующую лицензию.
На чём зарабатывают брокеры?
Брокерские компании получают основной доход от комиссионных сборов за исполнение сделок (0,01–0,3% от суммы), процентных доходов по маржинальному кредитованию и размещению клиентских средств, а также спредов (разницы цен покупки/продажи). Дополнительно зарабатывают на аналитике, консультациях, IPO и дополнительных услугах вроде хранения активов.
Сколько берут брокеры за свои услуги?
Комиссии разные: за сделки на Мосбирже — 0,01–0,3% от оборота (минимум 50 рублей), плата за обслуживание счёта — от 0 до 199 рублей/мес., за маржу — 10–20% годовых, за ввод/вывод — бесплатно или 0,03%. У «Финам» — от 0,015% на высоких оборотах, у «Тинькофф» — 0% за покупку и 0,3% за продажу на базовом тарифе. «Цифра брокер» берёт 0,12% за сделку без платы за счёт.
Что должен уметь брокер?
Брокер должен хорошо знать рынок ценных бумаг, исполнять поручения, вести учёт активов, рассчитывать налоги, предоставлять аналитику; иметь лицензию ЦБ, сертификаты (серия 1.0), квалифицированных сотрудников и минимальный капитал (от 10 млн рублей). Требования включают членство в СРО, торговую платформу и соблюдение норм по защите инвесторов.
Какие финансовые показатели важны для брокера?
Ключевые: выручка, чистая прибыль, ROE (рентабельность капитала, >20% — хорошо), отношение собственных средств к активам, ликвидные активы к обязательствам, количество клиентов и объёмы торгов. ЦБ мониторит эти метрики для рейтингов надёжности; в Q2 2024 прибыль снизилась из-за расходов, но лидеры показывают устойчивость.
