ПРОМОМЕД продемонстрировал сильные финансовые и операционные результаты в I полугодии 2025 года. Так, выручка компании выросла на 82% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила 13 млрд рублей, что в 5,5 раз превысило среднерыночные темпы роста. Основной вклад в этот рост внесли стратегические сегменты эндокринологии (продажи +118%) и онкологии (продажи +188%), где компания значительно увеличила свою долю рынка. EBITDA увеличилась на 91%, до 4,4 млрд рублей, а чистая прибыль составила 1,4 млрд рублей против 5 млн рублей годом ранее.
При этом компания продолжает активно инвестировать в разработки (R&D выросли на 26%), что, наряду с повышением ключевой ставки Банка России, привело к увеличению процентных расходов и отрицательному денежному потоку. Долговая нагрузка ПРОМОМЕД остается комфортной, однако структура долга ухудшилась за счет роста краткосрочных обязательств. Мы подтверждаем целевую цену акций ПРОМОМЕД в 654 руб. за бумагу, что предполагает потенциал роста около 59% от текущих уровней.
