X5 скорректировал финансовые ориентиры до конца 2025 года, в частности, снизил прогноз по рентабельности по EBITDA (до 5,8-6% с «не менее 6%») и повысил планку по капитальным затратам (до 5,5% выручки с менее 5%). На этом фоне мы изменили и свой прогноз по ожидаемым дивидендам ритейлера: суммарная выплата на акцию по итогам года пересмотрена в сторону понижения до порядка 388 руб.
Несмотря на снижение, дивидендная доходность на уровне 15% к текущей цене все еще выглядит привлекательной на фоне рынка, однако сверхдоходность, на которую рассчитывали инвесторы, уже не ожидается.
