Рынок накануне. Фондовые индексы в понедельник показали умеренное снижение на фоне смешанного информационного фона. Индекс МосБиржи отступил на 0,25% до 2741,06 п., сумев отыграть благодаря закрытию коротких позиций большую часть внутридневных потерь. Индекс РТС снизился на 0,76% до 1027,74 п. В сегменте государственного долга индекс RGBITR показал незначительное снижение, на 0,10% до 713,68 п.
.png)
Российский рубль ослаб по отношению к основным мировым валютам: доллар США укрепился до 83,98 руб., евро — до 98,96 руб., а китайский юань — до 11,74 руб. Цены на нефть марки Brent снизились на 0,31% до 66,51 доллара за баррель. В то же время котировки драгоценных металлов показали значительный рост: золото подорожало на 1,83% до 3729,90 доллара за унцию, серебро — на 2,68% до 44,03 доллара за унцию.
.png)
Новости, ожидания и торговые идеи. Банк России отмечает ускорение темпов роста кредитования российской экономики в августе до 1,8% с 1,1% в июле, при этом годовой темп прироста достиг 10,2%. Оживление наблюдается как в корпоративном, так и в розничном сегментах, включая автокредитование и рыночную ипотеку. Основная часть прироста — требования к организациям, прибавившие 2,3 трлн руб.: корпоративные кредиты — 1,9 трлн руб., корпоративные облигации — 0,3 трлн руб., прочие требования — 0,1 трлн руб. Требования к домохозяйствам увеличились на 0,3 трлн руб., до максимума с августа прошлого года. Денежная масса (агрегат М2X) в августе увеличилась на 1,4% до 133,839 трлн руб. Советник председателя Банка России подчеркнул, что экономические показатели не демонстрируют признаков рецессии, ссылаясь на низкую безработицу (2,2%) и значительный рост доходов населения, где средняя заработная плата выросла примерно на 15% за год. При этом регулятор пока не видит оснований для пересмотра июльского прогноза по инфляции на 2025 год в диапазоне 6-7%, ожидая возвращения к целевым 4% во второй половине 2026 года. На этом фоне ставки межбанковского кредитного рынка RUONIA продемонстрировали смешанную динамику.
Акции «М.Видео» (MVID 60,4 руб., -23,79%) продемонстрировали значительное снижение, подешевев на 21% на новостях о предложении акционерам увеличить уставный капитал компании на 15 млрд руб. путем размещения 1,5 млрд обыкновенных акций по открытой подписке. Мы не считаем, что данная компания выглядит перспективно в долгосрочной перспективе, однако акции «М.Видео» могут быть интересны в качестве спекулятивной идеи после допэмиссии, как ранее происходило в случае с акциями.
На этой неделе индекс МосБиржи окажется под влиянием ряда факторов. С одной стороны, дивидендные отсечки таких крупных компаний, как «Яндекс», «Хэдхантер» могут оказать некоторое давление из-за дивидендных гэпов. С другой стороны, поддержку индексу могут оказать ГОСА «Татнефти» и НОВАТЭКа по дивидендам. Общая динамика будет зависеть от сочетания корпоративных и геополитических новостей, макроэкономических данных, а также от цен на нефть.
