Рынок накануне. Рыночные настроения несколько улучшились с началом новой недели. Индекс МосБиржи повысился в понедельник на 2,76% до 2930,17 п., индекс РТС — на 2,74% до 1141,16 п. В сегменте ОФЗ динамика неоднозначная, индекс RGBI прибавил символические 0,09%, отступив от дневных максимумов.
Российский рубль показал укрепление по итогам дня к основным валютам: курс юаня снизился на 1,07% до 11,13 руб., доллар США ослаб на 1,59% до 80,98 руб., евро – на 2,92% до 89,82 руб. (впервые с 1 апреля), согласно официальным курсам.
Улучшению рыночных настроений способствовало в том числе повышение нефтяных котировок. Нефть Brent в понедельник подорожала на 3,56% на фоне новостей об ослаблении напряженности в мировой торговле. Накануне США и Китай договорились о снижении на 90 дней пошлин в двусторонней торговле. На это время США понизят пошлины на китайские товары 30%, Китай на американские товары — на 10%.
Ослабление напряженности в мировой торговле естественным образом обусловило всплеск интереса инвесторов в отношении рискованных активов на глобальных рынках, с одной стороны, и распродажи на рынке золота, с другой. Котировки золота в понедельник снизились на 2,6%, приблизившись к нижней границе диапазона 3200-3400 долларов США за унцию. В краткосрочной перспективе консолидация на рынке золота может продолжиться, что тем не менее не отменяет потенциала дальнейшего роста цен на золото во второй половине текущего года.
Котировки ОФЗ проявляют относительную устойчивость. Доходности облигаций практически не изменились по сравнению с пятницей, спред доходности двухлетних и десятилетних облигаций немного расширился, со 109 б. п. до 121 б. п. Опубликованный Банком России протокол апрельского заседания существенно не отразился на ходе торгов в сегменте суверенного долга.
Из резюме обсуждения ключевой ставки следует, что участники заседания единогласно пришли к заключению о сохранении ставки на текущем уровне, однако они обсуждали, какой дать сигнал: нейтральный или умеренно-жесткий. Большинство участников посчитало, что можно перейти к нейтральному сигналу на фоне того, что по сравнению с мартом дезинфляционные тенденции нарастают. Кроме того, отмечается, что вероятность повышения ключевой ставки сохраняется, хотя и не такая высокая по сравнению с мартом. Участники согласились, что баланс рисков смещен в сторону проинфляционных. Среди рисков они отметили перегрев экономики, длительное сохранение высоких инфляционных ожиданий или их рост, ухудшение условий внешней торговли, а также расширение бюджетного дефицита и возникновение вторичных эффектов, связанных со структурой доходов и расходов бюджета.
Новости, ожидания и торговые идеи. До конца текущей недели динамика фондовых индексов на российском рынке, скорее всего, будет определяться геополитическими новостями. Инвесторы питают надежды на положительные результаты встречи в Стамбуле представителей России и Украины. На этом фоне индекс МосБиржи в ближайшие дни может проверить на прочность уровень 3000 п.
