Рынок накануне. Фондовые индексы в четверг показали слабую динамику на фоне опасений из-за геополитической неопределенности и смешанных экономических сигналов. Индекс МосБиржи снизился на 1,95% до 2883,5 п., а индекс РТС – на 2,13% до 1131,85 п. Индекс государственных облигаций RGBITR, отражающий динамику в сегменте суверенного долга, отступил на 0,72%.
Российский рубль слегка ослаб по отношению к доллару США, который подорожал на 0,34% до 80,56 руб. за один доллар, несмотря на заметный рост нефтяных котировок. Котировки Brent повысились на 0,85% до 67,44 доллара за баррель на фоне признаков высокого спроса на нефть в США.
Инвесторы на рынке акций фиксировали прибыль, в результате чего индекс МосБиржи опустился в область 2880 п., что соответствует уровням двухнедельной давности. Геополитическая неопределенность остается одним из главных факторов, оказывающих давление на рыночные настроения, несмотря на растущие цены на нефть и благоприятные данные Росстата по инфляции.
Новости, ожидания и торговые идеи. МКПАО «Т-Технологии» (Т 3382,2 руб., -0,83%) во II квартале 2025 года почти вдвое увеличило чистую прибыль, до 46,7 млрд руб., превзойдя ожидания рынка, на фоне роста ключевых доходов и расширения клиентской базы. Совет директоров рекомендовал дивиденды в размере 35 руб. на одну акцию и подтвердил прогноз по росту операционной чистой прибыли роста на 40% и более и рентабельности капитала более 30% на 2025 год. Рекомендуем покупать акции компании с целевым ориентиром 5620 руб. за одну акцию «Т-технологии».
Акции ГК «Самолет» (SMLT 1167,5 руб., -7,34%) оказались под давлением, снизившись на 7,66% после новостей о возбуждении уголовных дел в Санкт-Петербурге по фактам мошенничества, связанных с задержками сдачи ЖК «Новое Колпино» и «Курортный квартал». В пресс-службе компании подтвердили проведение «рабочей проверки документации» и сообщили, что строительство ведется в ускоренном режиме, а в ряде секций уже выдаются ключи. В краткосрочной перспективе акции могут оставаться волатильными, учитывая риски для около 1,5 тыс. дольщиков, хотя при успешном разрешении ситуации возможен разворот котировок.
МГКЛ (MGKL 2,863 руб., +3,58%) опубликовал результаты за I полугодие 2025 года, которые отражают рекордный рост показателей: выручка выросла в 3,3 раза до 10,1 млрд руб., чистая прибыль — на 84% до 414 млн руб., в то время как внедрение онлайн ресейл-платформы усиливает перспективы компании. Менеджмент подтвердил амбициозные планы на 2030 год, а по итогам 2025 года ожидаются щедрые дивиденды; рекомендуем покупать акции с компании с целевым ориентиром 3,44 руб. за одну акцию МГКЛ.
На следующей неделе на рынках, вероятно, сохранится повышенная волатильность на фоне публикации корпоративных отчетов и геополитических новостей. Внимание стоит обратить на корпоративные отчеты, которые могут существенно повлиять на настроения инвесторов, в том числе результаты Московской биржи, «Полюс», АФК «Система», «Аэрофлот».
Мы полагаем, что на следующей неделе индекс МосБиржи может торговаться в диапазоне 2850-2950 п. с некоторым потенциалом для восстановления при условии выхода позитивных корпоративных отчетов и стабилизации геополитической ситуации.
