Рынок накануне. Оптимизм на рынке угас. Индекс МосБиржи в четверг снизился на 1,98% до 3083,99 п., индекс РТС – на 1,55% до 1158,86 п. Сегмент суверенного долга тоже под давлением, индекс RGBI, отражающий динамику на рынке ОФЗ, упал на 0,8%. Российский рубль, несмотря на пессимизм инвесторов на фондовом рынке, продолжил укрепляться, показав рост против доллара США до 87,3, судя по фьючерсам на Московской бирже, а официальный курс Банка России был установлен на уровне 83,83 руб. за один доллар по сравнению с уровнем 84,2 руб. в четверг.
Укреплению рубля способствует повышение нефтяных цен, Brent торгуется немногим ниже 74 долларов США за баррель по сравнению с 72 долларами за баррель в начале недели. Тем не менее основное внимание инвесторов на сырьевых рынках в четверг привлекла динамика котировок золота, которое подорожало до рекордных 3113 долларов США за унцию на бирже COMEX. Рост цен на золото можно связать с трудностями, с которыми сталкиваются мировые центральные банки при выборе резервных валют. На фоне санкций в отношении России центральные банки стремятся диверсифицировать валютные резервы, сокращая вес твердых валют в пользу в том числе золота. Кроме того, проблема двойного дефицита в США и рост процентных расходов на обслуживание госдолга в США стимулируют инвесторов к выходу из американских казначейских облигаций. За тарифными войнами последовали валютные и, скорее всего, инвесторы будут наблюдать за дальнейшим развитием событий в этой сфере в течении года или более длительного периода.
Новости, ожидания и торговые идеи. Банк России опубликовал результаты исследования экономики российских домохозяйств, которые отражают значительный рост доходов у тех домашних хозяйств, которые в опросе 2022 года попадали в категорию домохозяйств с низким уровнем доходов. Результаты исследования подтверждают значительный эффект мер бюджетного стимулирования на доходы домохозяйств и рост потребительских расходов.
Увеличение потребительских расходов благоприятно отражается на результатах компаний потребительского сектора. Основательница Wildberries Татьяна Ким сообщила, что оборот компании в 2024 практически удвоился и достиг 4 трлн руб., что соответствует примерно 2% российского ВВП. Ранее сильные результаты опубликовали также «Корп. центр ИКС5» и «Лента». На данном этапе представители сектора розничной торговли могут сыграть защитную роль в портфелях инвесторов в условиях угасания оптимизма в отношении краткосрочных перспектив фондового рынка.
