Рынок накануне. Банк России ожидаемо сохранил ключевую ставку на уровне 16%. Регулятор по-прежнему считает, что говорить о дезинфляционной тенденции пока рано, но смягчение денежно-кредитной политики во II полугодии 2024 года остается возможным.
Инвесторы не воодушевились риторикой регулятора, и пятничные торги рынок завершил в минусе: индекс МосБиржи отступил на 0,40%, до 3273,49 п.; индекс РТС снизился на 1,02%, до 1124,53 п. на фоне ослабления рубля к корзине валют.
Последняя неделя марта может оказаться успешной для рубля благодаря повышенным поступлениям в текущем налоговом периоде. Экспортеры к своим ежемесячным платежам по НДПИ добавят выплаты по квартальному налогу на дополнительный доход (НДД). Кроме того, ожидается финальный налоговый платеж за 2023 год и авансовый платеж за первый квартал 2024 года.
Новости, ожидания и торговые идеи. Совет директоров ЛУКОЙЛа (LKOH 7303,0 руб., -1,54%) рекомендовал финальные дивиденды в размере 498 руб. на акцию. Такое решение разочаровало участников рынка, ожидавших более весомые выплаты. Наш прогноз предполагал дивиденды на уровне 572 руб. на акцию. Мы полагаем, что размер выплат был снижен ввиду непредвиденных затрат на восстановление пострадавшего НПЗ. Косвенным подтверждением того, что нефтяная отрасль испытывает сложности из-за атак дронов может являться решение правительства об увеличении дисконта в ценах на нефть Urals к Brent с $15 до $20 за баррель, чтобы снизить налоговую нагрузку на нефтяников.
По данным Bloomberg, все индийские НПЗ отказываются принимать российскую нефть, перевозимую танкерами Совкомфлота (FLOT 128,16 руб., -1,45%). Мы полагаем, что на данном этапе переживать по этому поводу преждевременно, поскольку Индия не сможет компенсировать российскую нефть американской - объем всего экспорта нефти из США в 2023 году достиг рекордных 4,1 млн б/с в среднем, в то время как Индия в феврале 2024 года импортировала из России 1,2 млн б/с, учитывая сокращения закупок из-за опасений вторичных санкций. Вместе с тем отказ от сотрудничества с таким крупным игроком, как Совкомфлот, взвинтит фрахтовые ставки на фоне и без того существующего мирового дефицита мощностей в сегменте морских перевозок.
Европлан (LEAS) установил ценовой диапазон IPO на уровне 835-875 руб. за акцию, что соответствует рыночной капитализации компании в пределах 100-105 млрд руб. В рамках IPO материнская структура ЭсЭфАй (SFIN 1730,4 руб., -5,66%) предложит до 15 млн акций, или 12,5% от уставного капитала. Ожидаемый объем IPO, таким образом, составляет около 12,5-13,1 млрд руб. Сбор заявок завершится 28 марта, торги акциями начнутся 29 марта.
