Рынок накануне. Российский фондовый рынок в понедельник ослаб на фоне смешанных внешних сигналов и опасений перед новым витком мировых торговых войн. Индекс МосБиржи снизился на 1,62% до 2756,14 п. Индекс РТС опустился на 1,48% до 1102,97 п. В то же время в сегменте суверенного долга наблюдался умеренный рост: индекс государственных облигаций RGBITR прибавил 0,15%.
Российский рубль укрепился по отношению к основным мировым валютам. Доллар США снизился до 78,22 руб., евро – до 91,86 руб., а китайский юань – до 10,85 руб. Нефтяные котировки также демонстрировали позитивную динамику. Цена на Brent поднялась на 1,17% до 68,90 доллара за баррель. Золото и серебро незначительно подешевели, на 0,25%, серебро на 0,67% соответственно.
Новости, ожидания и торговые идеи. Слабость российского рынка акций была обусловлена смешанными глобальными настроениями, опасениями нового витка мировых торговых войн, несмотря на рост цен на нефть. Негативным фактором также выступили риски новых санкций. Кроме того, на рынке начался сезон дивидендных отсечек, что будет оказывать негативное влияние на индекс. Акции МТС (MTSS 193,85 руб., -14,04%) оказались в лидерах снижения после наступления даты закрытия реестра акционеров с правом на годовые дивиденды, оказав давление на индекс МосБиржи. Ожидается, что на закрытие дивидендного гэпа по акциям МТС может потребоваться около 5-6 месяцев. На этой неделе дивидендный гэп ожидается также по акциям МосБиржи (MOEX 193,75 руб., -2,46%), «Группы Астра» (ASTR 391,1 руб., -1,57%), ВТБ (VTBR 96,6 руб., -3,54%) и «МТС Банка» (MBNK 1195,5 руб., -1,85%).
Дефицит федерального бюджета России в первом полугодии 2025 года, по предварительным данным, составил 3,694 трлн руб., или 1,7% ВВП, что соответствует годовому прогнозу. Доходы бюджета за этот период выросли на 2,8% до 17,585 трлн рублей, а расходы увеличились на 20,2% до 21,278 трлн рублей. Минфин отмечает, что текущий дефицит обусловлен опережающим финансированием расходов в январе и снижением нефтегазовых доходов, но это не повлияет на исполнение целевых параметров. Ненефтегазовые доходы выросли на 12,7%, а нефтегазовые сократились на 16,9% из-за снижения средней цены на нефть.
Международные резервы Российской Федерации в июне 2025 года выросли на 1,2% до 688,731 млрд долларов. При этом стоимость монетарного золота в резервах увеличилась, а его доля снизилась до 36,1%.
В топливном секторе вице-премьер Александр Новак планирует провести совещание по внутреннему топливному рынку, где будет обсуждаться распространение запрета на экспорт бензинов до конца сентября для производителей нефтепродуктов. Биржевые цены на бензин резко подскочили и держатся на высоких уровнях, приближаясь к рекордным уровням 2023 года. Однако Минэнерго заявляет, что ситуация контролируема, а колебания цен носят сезонный характер, и полный запрет на экспорт топлива не рассматривается.
В целом российский рынок акций остается под давлением ряда факторов. Тем не менее представители Банка России сигнализируют о цикле активного смягчения денежно-кредитной политики, что может оказать поддержку рынку в будущем.
