Рынок накануне. Российский рынок акций в понедельник продолжил снижаться. Индекс МосБиржи опустился ниже 2580 п., отступив на 0,47% до 2576,38 п. Индекс РТС снизился на 0,06% до 1003,79 п. Индекс государственных облигаций RGBITR прибавил 0,04%, а индекс корпоративных облигаций RUCBTRNS вырос на 0,05%.
.png)
Источник: данные Московской биржи, расчеты «Цифра брокер».
Российский рубль укрепился по отношению к основным валютам, до 80,37 руб. за один доллар США, 93,07 руб. за евро и 11,19 руб. за один юань. Котировки Brent показали небольшой рост, на 0,11%, котировки золота и серебра обновили рекордные максимумы, повысившись на 2,47% и на 4,23% соответственно.
.png)
Источник: данные Московской биржи, расчеты «Цифра брокер».
Новости, ожидания и торговые идеи. Геополитическая напряженность продолжает оказывать давление на российский рынок акций. Дополнительно на настроения инвесторов влияет возможная пауза в смягчении денежно-кредитной политики Банка России. Некоторую поддержку оказывает восстановление котировок Brent выше 63 долларов за баррель.
Сектор электроэнергетики показал наибольшее снижение, отраслевой индекс отступил на 3,68%, что могло быть связано с внешними факторами и изменениями в законодательстве. Комитет Госдумы по энергетике предложил вывести бюджетные ассигнования на строительство и модернизацию объектов энергетики из-под налогооблагаемой базы, чтобы предотвратить двойную тарифную нагрузку на потребителей. Это может оказать влияние на будущие инвестиционные проекты в секторе.
Минфин России принял решение не повышать ставку налога на прибыль для банков, объясняя это необходимостью поддержания капитала кредитных организаций в условиях высоких рисков. Глава Минфина Антон Силуанов отметил, что бюджет получит необходимые средства за счет дивидендов государственных банков. Это решение может позитивно сказаться на устойчивости финансового сектора, где прибыль банков в 2025 году ожидается на уровне прошлого года (3,8 трлн руб.).
Минпромторг рассчитывает возобновить субсидирование перехода предприятий на отечественное программное обеспечение со следующего года, что должно создать стимулы для ускоренного внедрения российских IT-решений. Это позитивная новость для сектора информационных технологий, акции которого показали рост в понедельник.
Минэкономразвития и Минфин считают реалистичным прогноз по инфляции на уровне 6,8% к концу 2025 года. Зампред Банка России Алексей Заботкин подтвердил, что июльский прогноз регулятора на 2025 год предусматривает инфляцию в диапазоне 6-7%, что согласуется с заявленными целями.
Пассажиропоток группы «Аэрофлот» (AFLT 52,03 руб., +1,64%) в сентябре 2025 года снизился на 5,7%, до 5 млн человек, что компания объясняет «внешними факторами». Помимо всего прочего, снижение пассажиропотока может быть связано с сокращением спроса на авиаперевозки в связи с ростом цен на авиабилеты и сложной макроэкономической ситуацией в стране.
В целом, российский рынок остается под давлением из-за геополитики и неопределенных перспектив денежно-кредитной политики. Тем не менее некоторые корпоративные новости и стабилизация сырьевых цен могут оказать точечную поддержку. Наш краткосрочный взгляд на рынок нейтральный, и закрепление выше 2600 пунктов по индексу МосБиржи будет проблематичным без новых позитивных новостей.
