Мы сохраняем позитивный взгляд на акции «Озон», учитывая устойчивую динамику операционных и финансовых показателей компании. Менеджмент ожидает дальнейший рост операционной эффективности, а прогноз по скорректированному EBITDA на 2026 год составляет около 200 млрд руб., что, по нашему мнению, позволит компании впервые показать уверенную годовую прибыль. При этом «Озон» постепенно снижает темпы роста и делает акцент на повышении эффективности операционной модели.
Среди ключевых драйверов дальнейшего развития остаются расширение присутствия в регионах России, а также постепенное наращивание международного бизнеса и финтех-экосистемы.
По нашим оценкам, акции компании торгуются на уровне 7,5-8x EV/EBITDA, что предполагает форвардную оценку около 6,5x по итогам 2026 года, Таким образом, мы сохраняем целевую цену 5200 руб. за акцию.
Подробнее в обзоре аналитиков «Цифра брокер».
Среди ключевых драйверов дальнейшего развития остаются расширение присутствия в регионах России, а также постепенное наращивание международного бизнеса и финтех-экосистемы.
По нашим оценкам, акции компании торгуются на уровне 7,5-8x EV/EBITDA, что предполагает форвардную оценку около 6,5x по итогам 2026 года, Таким образом, мы сохраняем целевую цену 5200 руб. за акцию.
Подробнее в обзоре аналитиков «Цифра брокер».
