С начала 2026 года цены на металлы из производственной корзины «Норникеля» показали значительный рост, продолжая ралли, стартовавшее в прошлом году. Акции компании уже отыграли часть этого движения, однако фундаментальные драйверы еще остаются. С учетом новых вводных на рынке мы обновили и свою модель по компании.
В обновленную модель мы заложили цены на металлы на начало 2026 года, средневзвешенный курс доллара США на уровне 92 руб., обозначенные менеджментом объемы производства и применили текущую безрисковую ставку на уровне доходности длинных ОФЗ 14%. При текущих допущениях справедливая цена на 12 месяцев составляет 214 руб. за акцию, потенциал роста — около 34% к текущим котировкам.
Подробнее — в обзоре аналитиков «Цифра брокер».
В обновленную модель мы заложили цены на металлы на начало 2026 года, средневзвешенный курс доллара США на уровне 92 руб., обозначенные менеджментом объемы производства и применили текущую безрисковую ставку на уровне доходности длинных ОФЗ 14%. При текущих допущениях справедливая цена на 12 месяцев составляет 214 руб. за акцию, потенциал роста — около 34% к текущим котировкам.
Подробнее — в обзоре аналитиков «Цифра брокер».
