Рыночная оценка НОВАТЭКа учитывает дисконт к действующим активам и не учитывает возможный запуск в эксплуатацию «Арктик СПГ-2». Не заложены в оценку и более дальние проекты компании, например, строительство завода по сжижению природного газа в Мурманске, мощность которого должна превысить 20 млн тонн. Тем не менее для реализации этих проектов необходимо начать отгрузки с «Арктик СПГ-2».
НОВАТЭК остается эффективной компанией с качественным корпоративным управлением и понятной дивидендной политикой, а поставки с «Арктик СПГ-2», возможно, начнутся уже в этом году. По текущим ценам акции НОВАТЭКа выглядят привлекательно, целевой ориентир составляет 1824 руб. за одну акцию на горизонте года.
Подробнее в обзоре аналитиков «Цифра брокер».
