В период с 20 июня по 18 июля на динамику фондовых индексов основное влияние оказали два фактора: опасения перед повышением ключевой ставки Банком России на заседании 26 июля и завершение дивидендного сезона по выплатам дивидендов за 2023 год. Многочисленные дивидендные отсечки в последние несколько недель оказали техническое давление на индексы на фоне дивидендных гэпов по акциям.
На этом фоне несколько ухудшились показатели по доходности модельных портфелей с начала года: с 1 января 2024 года консервативный портфель показал рост на 5,97%, сбалансированный – на 2,63% и спекулятивный повысился на 0,95%. Индекс МосБиржи полной доходности за это время прибавил 0,96%.
Текущая структура портфелей отражает минимальные изменения по сравнению с предыдущей и сводится в основном к умеренному увеличению веса ОФЗ – 29008 (ОФЗ с плавающим купоном) за счет поступлений от погашения других облигаций.
Полная версия обзора доступна по ссылке.