Жесткие денежно-кредитные условия на фоне высокой инфляции, повышение ключевой ставки сразу на 200 б. п. Банком России на заседании в октябре, жесткие сигналы регулятора и перспектива очередного повышения ключевой ставки на заседании в декабре не оставили рынкам шансов на восстановление.
На этом фоне модельные портфели показали слабую динамику в октябре. Консервативный портфель подешевел на 1,54% за месяц, сбалансированный и спекулятивный снизились на 3,71% и 8,81%. Индекс МосБиржи полной доходности упал в октябре на 9,77%.
Тем не менее такая динамика отражает крайнюю степень пессимизма инвесторов, если даже не рыночную капитуляцию. Многие неблагоприятные факторы могут быть уже учтены в текущих котировках, что формирует предпосылки для постепенного восстановления в оставшееся до конца года время.
В этом контексте модельные портфели позволяют подобрать соответствующее позиционирование, для того, чтобы извлечь выгоду от потенциального восстановления на рынках. Консервативный профиль предлагает в текущих условиях высокую фиксированную доходность, в то время как сбалансированный и спекулятивный профили позволяют занять более рискованное позиционирование в целях получения повышенной доходности.
Подробная структура модельных портфелей и комментарии к ним доступны по ссылке.
