Рынок негативно воспринял плановое снижение производства и рост себестоимости.
«Полюс» опубликовал результаты по МСФО за I полугодие 2025 года. Сразу после публикации котировки акций падали на 3%. Инвесторы оказались разочарованы снижением объемов производства золота на 11% в годовом отношении, хотя это было прогнозируемо, и объясняется плановым сокращением производства на месторождении «Олимпиада». Выручка «Полюса» за отчетный период выросла на 35%, динамика в первую очередь обусловлена ростом средней цены реализации золота.
Между тем, для компании сейчас более выгодной выглядит девальвация рубля, чем дальнейший рост цен на золото. При сохранении текущих цен в рублях «Полюс» будет зарабатывать больше, но НДПИ при этом расти не будет.
Аналитики «Цифра брокер» сохраняют положительный взгляд на акции компании, текущая справедливая цена составляет около 2600 руб. за одну акцию «Полюс» (потенциал роста около 17-18% на момент публикации).
Подробнее в обзоре аналитиков «Цифра брокер».
