Рынок накануне
Коррекция сменилась отскоком. Лидерами роста стали привилегированные акции Мечела (MTLRP 160, +11,11%). В аутсайдерах оказались бумаги Polymetal (POLY 288,8, -11,38%). Пара USD/RUB опустилась ниже 60.
Новости рынка и компаний
Газпром (GAZP 231,45, +8,12%) рассмотрел поправки к бюджету. Объем инвестиционной программы увеличивается на 13%, почти до 2 трлн руб. Однако поводом для роста котировок стало заявление, что компания подтверждает планы выплаты дивиденда в размере 51,03 руб. на бумагу. Увеличение инвестпрограммы на 222 млрд руб. и распределение между акционерами более 1200 млрд руб. потребуют наращивания заимствований примерно на треть, до 386 млрд руб. На новости о дивидендах акции Газпрома отыграли почти все потери. Стоит отметить, что пока рано прогнозировать выплаты в следующем году, поскольку надежных ориентиров для результатов за второе полугодие и налоговой нагрузки в 2023-м пока нет. Не исключено, что предстоящий дивиденд надолго станет рекордным.
Polymetal (POLY 288,8, -11,38%) раскрыл показатели за первое полугодие. Выручка золотодобытчика составила $1148 млн (-18% г/г), производство сократилось на 7% г/г, до 697 тыс. унций. Продажи золота снизились на 23%, до 456 тыс. унций, а поставки серебра увеличилась на 7% г/г, до 8,7 млн унций. Средние цены реализации серебра упали на 14%, а золота, напротив, выросли на те же 14%. Снижение продаж обусловлено ростом складских запасов, реализовать которые компания планирует в третьем квартале. Денежные затраты на производство повысились на 20%, до $850 на унцию, а общие расходы увеличились на 34% г/г, до $1371 за унцию. EBITDA снизилась на 35%, до $426 млн, а прибыль упала вдвое, до $203 млн. После релиза отчета акции продемонстрировали снижение.
Торговые идеи
Рекомендуем ограничиться краткосрочными спекулятивными операциями. Советуем пока не искать долгосрочных точек входа в позиции. Оптимальная стратегия — практиковать внутридневные спекуляции или оставаться вне рынка до ослабления волатильности.
Ожидания
Ожидаем смешанную динамику. Индекс МосБиржи, вероятнее всего, будет колебаться в широком диапазоне 2150–2250 пунктов. Пара USD/RUB может вернуться в коридор 60-61. Укрепление рубля было связано с большими продажами валюты экспортерами, сегодня подобные объемы уже не ожидаются.
Freedom Finance Global
Размещенные в данном обзоре материалы носят справочно-информационный характер и адресованы клиентам Freedom Finance. Данные сведения не являются индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением инвестировать в акции иностранных компаний. Упомянутые в представленных материалах финансовые инструменты либо операции могут не соответствовать вашему инвестиционному профилю и инвестиционным целям (ожиданиям). Информация, содержащаяся в данном обзоре, не учитывает ваши личные инвестиционные цели, финансовые условия или нужды. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и уровню допустимого риска является индивидуальной задачей. Freedom Finance не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения им каких-либо торговых операций с упомянутыми в материале финансовыми инструментами и не рекомендует использовать эту публикацию в качестве единственного источника информации при принятии инвестиционного решения.
