Рынок накануне
Отмечалась разнонаправленная динамика. Торговые объемы были невелики. Большинство основных акций закрылось в зеленой зоне. Лидерами роста оказались бумаги Акрона (AKRN 18 900, +4,28%) и TCS (TCSG 2 113, +3,99%). В аутсайдеры попали акции Полюса (PLZL 12 422,5, -2,62%). Пара USD/RUB вернулась к отметке 65.
Новости рынка и компаний
Ростелеком (RTKM 58,17, -0,05%) отчитается за первый квартал. По ожиданиям, выручка компании достигла 139 млрд руб. при OIBDA и прибыли в размере 42 млрд и 8 млрд руб. соответственно. Риск отказа от дивидендов, на наш взгляд, невысок, хотя возможен перенос выплат на более поздний срок. Компания намерена развивать облачный бизнес, что ввиду перебоев с поставками техники станет очень прибыльным направлением. По итогам прошлого года EPS эмитента составила 8,5 руб., долговая нагрузка оценивалась в 2,3х OIBDA.
Детский мир (DSKY 72,50, +0,42%) представит результаты за январь-март 2022-го. Выручка ретейлера насчитывает 37,85 млрд руб., что существенно ниже наших предварительных оценок. Товарооборот (GMV) увеличился с 39,6 млрд до 47,7 млрд руб. EBITDA ожидается на уровне 6 млрд руб. Компания оценивается достаточно дешево, мультипликатор Р/Е на текущий год составляет около 6,1, а Р/FCF — 2,7, что лучше показателей сопоставимых компаний. Рынок детских товаров, на наш взгляд, можно считать устойчивым к кризису: инфляция не помешает, а, напротив, будет способствовать росту продаж.
Торговые идеи
Русагро (AGRO 911,2, +3,6%). После публикации финансовых результатов акции продолжат рост на ожиданиях того, что повышение цен на продовольствие продолжится. Рекомендация — «покупать».
Совкомфлот (FLOT 40,38, -0,22%), спек. покупка. Возможен технический отскок от уровня поддержки с целью 50 руб. По сообщениям СМИ, компания может снизить долг за счет продажи части активов.
Ожидания
Ожидаем отскок. Большинство бумаг первого эшелона продемонстрируют положительную динамику. Ориентир для индекса Мосбиржи: 2300–2500 пунктов. Прогноз для пары USD/RUB: диапазон 64–66.
Отмечалась разнонаправленная динамика. Торговые объемы были невелики. Большинство основных акций закрылось в зеленой зоне. Лидерами роста оказались бумаги Акрона (AKRN 18 900, +4,28%) и TCS (TCSG 2 113, +3,99%). В аутсайдеры попали акции Полюса (PLZL 12 422,5, -2,62%). Пара USD/RUB вернулась к отметке 65.
Новости рынка и компаний
Ростелеком (RTKM 58,17, -0,05%) отчитается за первый квартал. По ожиданиям, выручка компании достигла 139 млрд руб. при OIBDA и прибыли в размере 42 млрд и 8 млрд руб. соответственно. Риск отказа от дивидендов, на наш взгляд, невысок, хотя возможен перенос выплат на более поздний срок. Компания намерена развивать облачный бизнес, что ввиду перебоев с поставками техники станет очень прибыльным направлением. По итогам прошлого года EPS эмитента составила 8,5 руб., долговая нагрузка оценивалась в 2,3х OIBDA.
Детский мир (DSKY 72,50, +0,42%) представит результаты за январь-март 2022-го. Выручка ретейлера насчитывает 37,85 млрд руб., что существенно ниже наших предварительных оценок. Товарооборот (GMV) увеличился с 39,6 млрд до 47,7 млрд руб. EBITDA ожидается на уровне 6 млрд руб. Компания оценивается достаточно дешево, мультипликатор Р/Е на текущий год составляет около 6,1, а Р/FCF — 2,7, что лучше показателей сопоставимых компаний. Рынок детских товаров, на наш взгляд, можно считать устойчивым к кризису: инфляция не помешает, а, напротив, будет способствовать росту продаж.
Торговые идеи
Русагро (AGRO 911,2, +3,6%). После публикации финансовых результатов акции продолжат рост на ожиданиях того, что повышение цен на продовольствие продолжится. Рекомендация — «покупать».
Совкомфлот (FLOT 40,38, -0,22%), спек. покупка. Возможен технический отскок от уровня поддержки с целью 50 руб. По сообщениям СМИ, компания может снизить долг за счет продажи части активов.
Ожидания
Ожидаем отскок. Большинство бумаг первого эшелона продемонстрируют положительную динамику. Ориентир для индекса Мосбиржи: 2300–2500 пунктов. Прогноз для пары USD/RUB: диапазон 64–66.
